穩定幣是如何運作的？加密貨幣掛鉤和穩定性的初學者指南

穩定幣是數字資產生態系統的基礎部分，提供了一種存儲和... 更多轉移價值的方式，而沒有其他加密貨幣所特有的波動性。

穩定幣是可編程的加密貨幣，旨在保持一致的價值。有些與法定貨幣掛鉤，比如美元或歐元，而其他則追蹤資產的價格，包括黃金或其他加密貨幣。有些完全依賴算法機制，而不與歷史上穩定的參考掛鉤。

本指南解釋了穩定幣的運作方式、其價格穩定背後的機制，以及它們爲何成爲支付、交易和去中心化金融中的關鍵工具。

什麼是穩定幣？

旨在通過將其價格與穩定資產掛鉤來維持穩定價值的加密貨幣被稱爲穩定幣。它們旨在最小化加密市場中常見的價格波動，爲交易、儲蓄和參與基於區塊鏈的金融服務提供更可靠的選擇。

作爲一種替代幣的子集，穩定幣具有獨特的目的。替代幣指的是任何不是比特幣的加密貨幣，通常表現出更大的價格波動性，因爲它們旨在擴展或挑戰比特幣的功能和主導地位。穩定幣在維持價格穩定方面採取不同的方法，利用抵押儲備、算法或混合模型來保持其價值穩定，通常與大約一美元的價值掛鉤。這使它們在作爲交換媒介和在更廣泛的加密生態系統中高效轉移資金方面特別有用。

理解掛鉤的概念

錨定是指將一種資產的價值與另一種資產（通常是更穩定的資產）掛鉤的做法。在穩定幣的情況下，這意味着將幣的價值固定在外部參考上，例如法定貨幣、商品或甚至另一種加密貨幣。最常見的錨定是與美元掛鉤，這確保一種穩定幣的單位始終等於一美元。這創造了可預測性，減少了波動性，使用戶更容易進行交易和存儲價值。

更多爲您推薦的掛鉤資產包括歐元、英鎊、日元以及黃金等實物商品。Tether 的 USDT 是使用最廣泛的穩定幣，以 1 比 1 的比率與美元掛鉤，並由儲備資產支持，爲用戶提供了一種低波動性的選項，用於轉移資金或退出風險更高的加密貨幣頭寸。

穩定幣的類型

有幾種模型存在以維持數字資產價值的穩定性，每種模型採用不同的機制。大多數穩定幣由儲備中持有的法定貨幣支持，而其他一些則使用算法來調節供應。一些則由黃金等實物商品支持。以下部分將解釋每種類型的工作原理及其提供的獨特特徵。

法幣抵押穩定幣

法幣抵押穩定幣是由政府發行的貨幣儲備支持的，最常見的是美元。這些穩定幣通過持有等量的法幣或高度流動的資產作爲儲備，通常以1:1的比例維持固定價值。這種結構使用戶能夠將穩定幣兌換爲其法幣等值，有助於維持其價格穩定性。

加密抵押穩定幣

加密抵押穩定幣是由數字資產而非法定貨幣支持的。由於加密貨幣具有波動性，這些穩定幣通常會被過度抵押以幫助保持穩定的價值。這意味着保留的加密貨幣的價值超過發行的穩定幣的價值。平台通常利用智能合約自動管理抵押水平。

算法穩定幣

算法穩定幣旨在通過根據市場需求自動調整其供應量來維持穩定的價值。與抵押支持的穩定幣不同，它們不持有儲備資產。相反，當價格漲時，它們增加供應，而當價格下跌時則減少供應。這種模型依賴於基於代碼的機制來管理穩定性。雖然它提供了一種去中心化的價格控制方法，但在市場衝擊下可能更脆弱，並且在極端波動期間表現出局限性。

商品支持的穩定幣

商品支持的穩定幣與儲備中持有的實物資產（如黃金）的價值掛鉤。每個代幣通常代表固定數量的基礎商品。通過將數字資產與現實商品聯繫起來，這些穩定幣旨在提供價格穩定性和長期可靠性。它們通常用於投資組合多元化和對沖貨幣波動。

穩定幣如何維持其掛鉤

維持穩定價值需要系統密切跟蹤所代表資產的價格。許多穩定幣通過持有與發行的代幣數量相等的法定貨幣、加密貨幣或商品儲備來實現這一點。這些抵押品可以經過審計和贖回，從而增強市場信任，並確保代幣的價格與其預期價值保持一致。

一些模型利用智能合約和算法規則根據市場狀況調整供應。通過自動擴展或收縮代幣供應，這些機制有助於控制價格波動並支持掛鉤的穩定性。

穩定幣的優勢

穩定幣具有一致的價值和高效的性能，爲全球用戶提供了幾個關鍵好處。價格穩定性減少了通常與加密貨幣相關的不確定性，使其更適合日常交易和財務規劃。這些數字資產能夠在區塊鏈網路中實現快速、低成本的轉帳，提高結算速度並減少對中介的依賴。全球可及性進一步擴展了它們的實用性，使任何有互聯網接入的人都能參與數字金融，無論其地理位置如何。

風險和限制

雖然穩定幣提供了有價值的好處，但它們也伴隨着風險和限制。許多穩定幣是由企業發行和管理的，包括公開公司和私營公司，這可能限制透明度並引入集中控制點。監管不確定性是另一個關注點，因爲穩定幣可能面臨不斷變化的規則，這些規則會影響它們的發行、交易或使用。在某些情況下，穩定幣由於市場壓力、抵押品管理不善或技術缺陷而失去了其錨定。這些風險突顯了了解每種穩定幣如何運作的重要性。

穩定幣的使用案例

最初爲加密交易開發，穩定幣已演變爲一種多功能工具，支持在去中心化金融和傳統金融系統中廣泛應用。在DeFi中，它們通常用於借貸和賺取利息。通過作爲可靠的計量單位，穩定幣還幫助不穩定經濟中的用戶在不暴露於波動的當地貨幣的情況下訪問DeFi服務。

在傳統背景下，穩定幣在支付、點對點交易和跨境轉帳中越來越受歡迎。企業還使用穩定幣進行貿易結算或外匯交易，以減輕貨幣波動。在面臨通貨膨脹或貨幣貶值的經濟體中，穩定幣可以作爲一種更穩定的替代方案來保值。

如何作爲初學者使用穩定幣

新用戶可以通過受信任的加密貨幣交易所購買穩定幣，開始使用穩定幣。大多數平台支持您使用傳統支付方式（包括銀行轉帳和借記卡）購買穩定幣。購買後，穩定幣可以用於全球範圍內發送或接收資金，提供了一種快速且具有成本效益的替代傳統支付系統的方式。它們通常用於個人對個人支付、在線購買或以數字形式持有資金。

安全存儲的重要性不言而喻。用戶可以選擇由交易所管理的托管錢包，或者提供用戶對其資產完全控制的非托管錢包。托管錢包通常更容易設置，而非托管選項則需要安全管理私鑰。遵循基本的安全實踐是至關重要的，例如啓用雙因素認證和使用支持正確區塊鏈網路的錢包。

穩定幣的未來

在2025年3月，穩定幣交易量達到了1.82萬億美元，創下了迄今爲止的最高月度總額。這一活動反映了在跨境支付、薪資和企業財務職能等各個領域日益增長的使用情況。與早期週期緊密跟蹤加密市場波動不同，目前穩定幣的使用越來越與實際金融應用掛鉤。

在集中式和去中心化穩定幣模型的開發仍在持續。集中式穩定幣正在被整合到企業平台和支付基礎設施中，而去中心化模型則專注於透明度和可編程性，不依賴中介。隨着越來越多的金融活動轉向鏈上，穩定幣在促進全球價值轉移和數字金融服務方面扮演着更重要的角色。

底線

穩定幣是數字資產生態系統的基礎部分，它們提供了一種存儲和轉移價值的方式，避免了其他加密貨幣所特有的波動性。穩定幣通過法定貨幣、加密貨幣、商品或算法機制進行支持，通過各種模型維持穩定的價格，以支持廣泛的金融應用場景。它們在支付、交易和去中心化金融中的整合反映了它們在新興和成熟金融系統中日益增長的相關性。

雖然穩定幣提供了價格穩定、快速交易和全球可達性等好處，但它們也伴隨着監管不確定性和可能脫鉤等風險。了解它們的工作原理可以幫助用戶成功駕馭這一不斷變化的格局。

常見問題 (常見問題)

穩定幣使用安全嗎？

穩定幣在透明、管理良好的項目發行時可以是安全的，並且安全地存儲在可信的錢包中。

如何將法幣轉換爲穩定幣？

用戶可以通過支持當地支付方式（如銀行轉帳或借記卡）的加密貨幣交易所將法定貨幣轉換爲穩定幣。完成交易後，穩定幣將被存入您的交易所錢包或連結的加密錢包。

穩定幣可以賺取利息嗎？

是的，一些平台通過借貸協議或儲蓄產品爲穩定幣持有提供利息。

如果穩定幣失去其掛鉤，會發生什麼？

如果穩定幣失去其錨定，其價值可能會跌破目標，導致持有者虧損，並幹擾其在支付或去中心化金融應用中的使用。嚴重程度取決於原因，例如儲備問題或市場不穩定，以及發行者或協議恢復預期價值的能力。