投資DAO：新一輪加密投資熱潮的核心

近期，Investment DAO概念再度引發市場關注。這類去中心化投資基金通過籌集資金、進行投資並將收益回饋給代幣持有者,爲對沖基金經理提供了一種新型籌資工具。雖然Investment DAO並非全新概念,但當前市場環境下已煥發新的生機。

目前,Investment DAO主要存在兩種模式:

1. 基金啓動平台模式

這種模式下,平台作爲第三方背書,聚合多個Investment DAO基金。以某平台爲例,其運作流程包括:

• 基金經理發布DAO籌集ETH
• 白名單用戶參與預售購買基金份額
• 平台鑄造代幣代表DAO國庫
• 基金經理進行投資交易
• 到期日按代幣比例分配收益

該模式的特點是:

• 基金經理通過交易量和利潤分成獲取收益
• 投資者可在到期前交易手中代幣
• 流動性提供者獲得手續費收益

爲防範rug pull風險,平台強調對基金團隊進行嚴格審核和多重籤名等措施。

2. AI管理的垂直領域投資基金

這類基金引入AI作爲基金經理,專注投資特定垂直領域。以某項目爲例,其推出了瞄準不同市值規模AI代理的三個基金,投資策略由AI設定並執行。

基金分爲被動型(由AI管理)和主動型(由人管理)兩種。投資者需質押項目代幣才能參與,收益以代幣形式分配。

Investment DAO的發展爲投資民主化提供了新的可能,但仍面臨一些挑戰:

• 投資成功很大程度依賴基金經理能力
• 部分基金市值與淨資產比過高,投機氛圍濃厚
• 對普通投資者參與門檻較高

未來,針對特定垂直領域的Investment DAO可能成爲趨勢。隨着模式的不斷完善,Investment DAO有望在加密投資領域發揮更大作用。