加密市场周报｜W49

市场概览

市场主要趋势

市场情绪与走势：市场情绪指数升至91%，处于极度贪婪；比特币短暂突破10万美元后回调，但整体市场韧性依然强劲；以太坊的强势表现带动了加密货币市场整体上涨，显示出市场对主流币种的持续信心。

资金流向分析：稳定币市值稳步增长，USDT增长1.74%至1410亿美元，USDC增长2.03%至402亿美元，表明新增资金持续流入加密市场；链上数据显示大额转账活跃，机构资金入场迹象明显；场外溢价保持在合理区间，反映市场资金供需状况健康。

DeFi赛道表现：DeFi总锁仓量从468亿美元大幅增长至532亿美元，增幅13.67%；流动性质押项目表现最为突出，主要受益于底层资产价格上涨和质押收益率提升；借贷协议活跃度显著提升，反映杠杆需求增加；DEX交易量持续走高，说明市场活跃度提升。

Meme币市场：Meme币赛道本周表现相对低迷，周回报率仅11.94%；新项目发行数量减少，投资者兴趣明显降低；资金开始向具有实际应用场景和基本面的项目转移；社交媒体讨论热度下降，显示投资者风险偏好降低。

热点关注度：Layer 1项目获得最高社交媒体关注度，PayFi赛道周回报率达40.04%；AI Agent项目开始获得新一轮市场关注，特别是在Solana、TON和Base链上的项目；DeFi项目中的高收益质押产品持续获得关注；NFT市场交易活跃度有所回升，但整体估值仍在寻底。

投资建议：建议投资者保持谨慎乐观态度，关注以下几个方面：一是做好风险管理，设置合理止损位，避免过度杠杆；二是重点布局流动性质押和AI Agent赛道，把握资金轮动机会；三是关注重要事件影响，包括下周的微软比特币投资提案、美国CPI数据和欧洲央行利率决议；四是保持充足流动性以应对可能的市场波动，采取分批建仓策略避免追高。

市场情绪指数分析

• 市场情绪指数上涨到91%，比上周的83%明显增长，处于极度贪婪阶段。
• 山寨币本周基本与大盘相似，呈现震荡向上趋势。以太坊表现强劲，带动山寨币普涨。各公链项目带动各自生态中的项目上涨，市场普遍预期接下来会出现资金轮动，对山寨币未来走势持更多信心。
• 比特币价格周四短暂突破10万美元，虽然随后有所回落，但市场情绪仍处于极度贪婪阶段。预计之后可能存在一定回调，投资者需提高风险防范意识。

总体市场走势概述

• 加密货币市场本周处于震荡上涨趋势，情绪指数仍处于贪婪阶段。
• DeFi相关项目表现突出，显示市场对提高基础收益持续关注。
• AI Agent项目逐步受到关注，受传统AI市场影响，未来半个月可能出现投资机会。
• Meme赛道本周依然表现低迷，未获得市场更多关注。
• 各公链项目在以太坊带领下普遍上涨。

热点赛道

Tron生态

本周随着TRX代币价格大幅上涨，Tron获得很高市场热度。随着资金不断进入市场，作为USDT主要交易链的Tron，链上活动也大幅增长。

Tron链上数据

• TVL：Tron的TVL本周上涨迅速，在大型公链中排名第一，从上周7.97B上涨到9.32B，涨幅16.93%，显示资金积极进入Tron链。

• 活跃账户：Tron链上活跃账户本周明显增长，达367.25万个，较上周增18.06%，保持高速增长，反映链上活跃度高。

• USDT周交易量：Tron链上USDT本周交易量达1314亿美元，较上周增16.23%，显示链上交易量不断增大，反映链上活动增加。

• DeFi项目TVL增量：Tron生态中TVL主要由Justlend和SUN构成，分别为借贷和稳定币兑换、代币挖矿及自治一体化项目，本周TVL增速迅速，分别达55.34%和39.49%。显示Tron生态中资金不断进入DeFi赛道项目。

基于以上数据，我们可以看出，现阶段Tron链保持高速发展。由于TRX本周价格大幅上涨，对TRX生态而言其底层资产不断上涨。同时Tron作为USDT主要交易链的特殊地位，吸引大量链上用户参与，推动整个Tron生态发展。

AI Agent

去年年底AI概念进入加密市场后，作为与传统世界的结合点，AI赛道一直是加密市场热点。今年10月首个AI Agent代币GOAT推出后，AI Agent Meme迅速成为市场新焦点。GOAT之后又出现ACT等AI Agent Meme代币引领市场。之后投资者将目光转向AI Agent代币发射平台，Virtuals Protocol、vvaifu.fun等项目迅速走红，并向AI Agent底层基础设施方向发展。从而在AI Agent赛道形成了AI Agent Meme币、AI Agent发行平台以及AI Agent底层基础设施三个细分赛道。

由于各链对AI Agent赛道项目支持力度不同，现阶段AI Agent项目主要在Solana、TON和Base链上发展。现在AI Agent Meme代币每天有数百个项目发出，投资者押中单个项目难度太大，所以部分投资者将目光转向AI Agent Meme代币发射平台。其中Solana链主要以vvaifu.fun为主，Base链主要以Virtuals Protocol、AI Agent Layer为主，TON链主要以Clanker为主。近半个月VVAIFU、VIRTUAL和CLANKER币价上涨迅速，已形成一定市值规模。

其中VVAIFU主要在Raydium交易，在MEXC和Gate上市；VIRTUAL在Uniswap和PancakeSwap交易量较高，在Gate、Bybit、Bitget、MEXC等二三线交易所上市；CLANKER在Uniswap交易量较高，在Gate、Bitget、MEXC等二三线交易所上市。从上市情况看，目前均未上线一线大所。但AI Agent Meme中ACT、GOAT和ANON相继上线Binance、OKX和火币等一线交易所，预计AI Agent代币发射平台项目未来也会上线一线交易所，现在仍处于早期阶段，值得投资者参与。

本周三OpenAI宣布开始为期12天的每个工作日直播展示一个新产品或样品，期间会有一些大型新产品。此举引发市场对AI赛道炒作。OpenAI去年发布ChatGPT后成为AI行业领军者，其一言一行都会影响AI赛道项目发展。在加密市场中，这种影响更被放大。对加密市场AI赛道项目而言，OpenAI此举必将在会议期间重新吸引市场注意力到AI赛道，如果期间加密大盘未发生剧烈震荡，那么接下来10天AI赛道将迎来不错涨幅。因此投资者应该短期多关注AI赛道相关项目，可能出现投资机会。

加密市场中传统AI项目

| 代币 | 项目名称 | 近七日涨幅 | 流通市值 | |------|----------|------------|----------| | TAO | Bittensor | 22.46% | $5,319,989,872 | | FET | Fetch.ai | 25.89% | $5,288,426,405 | | RENDER | Render | 19.65% | $5,227,613,836 | | WLD | Worldcoin | 43.41% | $2,986,557,188 | | AKT | Akash Network | 6.87% | $1,121,411,518 | | ARKM | Arkham | 15.36% | $830,921,472 | | GLM | Golem | 12.47% | $523,951,936 | | AGIX | SingularityNET | 20.58% | $296,226,702 | | TRAC | OriginTrail | 8.01% | $453,330,796 |

DeFi赛道

TVL增长排名

过去一周市场项目TVL涨幅前5名（未计入TVL较小项目，标准为3000万美元以上）

| 项目名称 | 近七日涨幅 | TVL（million） | |----------|------------|-----------------| | BounceBit | 134.26% | 450.13 | | Astherus | 102.65% | 132.13 | | StakeDAO | 77.17% | 176.42 | | Flexa | 74.51% | 338.32 | | SaucerSwap | 68.16% | 136.37 |

BounceBit（BB）：（推荐指数：⭐️⭐️⭐️⭐️）

• 项目简介：BounceBit是比特币生态上的再质押基础层。设计上与币安深度合作，架构出高收益CeDeFi元件；另外搭建BounceBit Chain，为Restaking搭建具体使用场景。

• 最新发展：本周BounceBit提高各种代币质押利率，USDT 30天年化35.45%、BTC 30天年化39.85%、BNB 30天年化25.91%、ETH 30天年化30.57%，吸引大量用户投入资产参与质押。

Astherus（未发币）：（推荐指数：⭐️⭐️⭐️）

• 项目简介：Astherus是质押资产流动性中心，支持流动性质押代币（LST）和流动性再质押代币（LRT）。用户资产不仅能获得质押APR，还可用于交易现货和衍生品、稳定币Yield和其他盈利策略等。

• 最新发展：本周与Movement Labs达成合作，未来可引入Movement Network链；Binance Labs宣布投资Astherus，显示机构看好其未来；本周举办活动，使用USDF、asUSDF和asBTC参与质押可获5倍AU积分。

Stake DAO（SDT）：（推荐指数：⭐️⭐️⭐️）

• 项目简介：Stake DAO是去中心化资产管理平台，为用户提供单一仪表板上对各种收益策略、质押、交易和指标的简化访问。

• 最新发展：各项产品收益率本周明显提高，sdToken中CRV、CAKE、PENDLE、FXN、BAL、FXS给用户提供年化APY达20.46%、28.78%、89.35%、102.16%、94.75%和64.92%，市场策略年化APY最高152%。吸引大量用户参与。

Flexa（未发币）：（推荐指数：⭐️⭐️）

• 项目简介：Flexa致力推动加密货币在商家结算系统中自然接受，通过支付网络使用户能在现实世界使用数字资产。

• 最新发展：近期线下发展取得重大进展，用户可用Flexa APP在美国数千家支持商店和餐厅付款，打通链下实体支付渠道。本周通过Zashi-Flexa集成，用户可在日常消费中使用ZEC，促进持有ZEC用户使用Flexa进行线下消费。

SaucerSwap（SAUCE）：（推荐指数：⭐️⭐️⭐️）

• 项目简介：SaucerSwap是Hedera链上去中心化交易所，支持常规交易功能，还推出SAUCE Pro服务，以SAUCE作月度订阅费向用户提供高级功能。

• 最新发展：本周HBAR大幅上涨，带动Hedera链上活动热度，SaucerSwap作为最大DEX吸引大量用户交易。本周回购3.3万美元SAUCE代币，将质押SAUCE年化APY提至9.9%。推出Epoch 28活动，奖励SaucerSwap V2流动性提供者157,441.90 HBAR