投资DAO：新一轮加密投资热潮的核心

近期，Investment DAO概念再度引发市场关注。这类去中心化投资基金通过筹集资金、进行投资并将收益回馈给代币持有者,为对冲基金经理提供了一种新型筹资工具。虽然Investment DAO并非全新概念,但当前市场环境下已焕发新的生机。

目前,Investment DAO主要存在两种模式:

1. 基金启动平台模式

这种模式下,平台作为第三方背书,聚合多个Investment DAO基金。以某平台为例,其运作流程包括:

• 基金经理发布DAO筹集ETH
• 白名单用户参与预售购买基金份额
• 平台铸造代币代表DAO国库
• 基金经理进行投资交易
• 到期日按代币比例分配收益

该模式的特点是:

• 基金经理通过交易量和利润分成获取收益
• 投资者可在到期前交易手中代币
• 流动性提供者获得手续费收益

为防范rug pull风险,平台强调对基金团队进行严格审核和多重签名等措施。

2. AI管理的垂直领域投资基金

这类基金引入AI作为基金经理,专注投资特定垂直领域。以某项目为例,其推出了瞄准不同市值规模AI代理的三个基金,投资策略由AI设定并执行。

基金分为被动型(由AI管理)和主动型(由人管理)两种。投资者需质押项目代币才能参与,收益以代币形式分配。

Investment DAO的发展为投资民主化提供了新的可能,但仍面临一些挑战:

• 投资成功很大程度依赖基金经理能力
• 部分基金市值与净资产比过高,投机氛围浓厚
• 对普通投资者参与门槛较高

未来,针对特定垂直领域的Investment DAO可能成为趋势。随着模式的不断完善,Investment DAO有望在加密投资领域发挥更大作用。