Web3合规新纪元:交易所的挑战与机遇

一、申请牌照热潮,Web3合规时代来临

香港近期一系列动作让Web3从业者备受鼓舞。据悉,香港证监会已收到80多份经营实质报告,预计最终将有130余家虚拟资产交易所申请牌照。

虽然香港的合规政策相对滞后,但其作为国际金融中心的地位让人对其Web3未来充满期待。众多交易所选择在香港走合规路线,不仅着眼于Web3,更是看中了更广阔的金融版图。合规赛道蕴含巨大潜力,若执行得当,甚至有望改变世界格局。

二、交易模式单一,加密货币市场亟待创新

1. 加密货币交易模式匮乏

传统金融从业者进入Web3后发现,尽管市场活跃,但交易模式仍较为单一,主要有两种:

• 交易所订单簿交易:用户需先存入资产,按订单簿价格成交,交易快速但缺乏议价权。
• 社交群组询价交易:无需锁定资产,但缺乏安全保障,易发生欺诈或违约。

加密货币市场缺少类似传统金融的"场外交易平台",需要引入更多元化的交易模式,如All To All询价交易,以弥补现有模式的不足。

2. "Web3金融"布局面临挑战

在香港合规政策下,传统金融机构布局Web3金融并非易事。一方面,他们对虚拟资产缺乏了解;另一方面,这一领域充满不确定性,投资回报尚不明确。

同时,多家Web3交易所正在香港申请VASP牌照和1号、7号牌照,希望与传统金融客户实现协同。

三、开启Web2进入Web3的新模式?

1. 从CeFi入局,降低准入门槛

对香港传统金融投资者而言,DeFi门槛较高,而CeFi更符合其使用习惯。传统投资者习惯于在券商开户并通过银行转账购买投资产品。相比之下,DeFi需要创建钱包、兑换加密货币等步骤,对他们来说较为繁琐。

香港拥有庞大的投资群体,要教育这么多人使用钱包并识别可信赖的交易所,是一项艰巨任务。因此,CeFi为传统投资者提供了更低的入门门槛。

2. 合规CeFi面临的挑战

香港对虚拟资产交易的监管仍存在"战略性保守"。例如,要求交易所将98%的客户资产存入冷钱包,这给交易所运营带来了巨大负担。

更关键的是,监管要求交易所必须自行托管客户资产,不得使用第三方服务。这与传统金融和大多数Web3交易所的做法不同,对交易所的技术、合规和安全能力提出了更高要求。

3. 战略布局与用户教育并重

交易所能否利用香港的合规政策,打造"先通过CeFi吸引用户,再通过教育引导用户理解DeFi"的Web3入门新模式,仍有待观察。

无论采取何种方式吸引用户,用户教育都是不可或缺的环节。在与用户互动过程中,潜移默化地加深他们对Web3世界的理解至关重要。

四、深入探讨:构建Web3的意义

Web3行业目前面临一个矛盾:短期内能赚钱的项目往往与长期价值创造背道而驰。行业中充斥着投机行为,而真正为行业发展努力的建设者却难以获得回报。

解决这一矛盾需要长期资本的支持,而非寻求短期利益的投机资金。当前Web3或加密货币行业整体氛围悲观,过去几年的一夜暴富神话已经褪去。行业需要更多具有长远价值、能够改变世界的项目,而非仅仅追求短期利益。

在全球加息环境下,吸引新的流动性和选择优质项目成为关键。需要有愿意长期陪伴项目成长的资本,共同为行业做出贡献。这需要天时、地利、人和的结合,才能最终取得成功。

香港作为连接中国内地与全球的重要枢纽,在Web3发展中扮演着关键角色。数字货币可能成为突破口,助力实现更广阔的目标。香港市场的专业性、勤奋精神,加上政府的支持,有望在Web3领域取得重大突破,为更广泛的发展做出贡献。