انضمام MicroStrategy إلى مؤشر ناسداك 100، مما يزيد من تأثير بيتكوين

أعلنت ناسداك رسميًا في 13 ديسمبر عن نتائج إعادة هيكلة مؤشر ناسداك 100 السنوي. ومن الجدير بالذكر أن شركة التكنولوجيا MicroStrategy (MSTR) ، التي حظيت باهتمام كبير في السنوات الأخيرة بسبب استثماراتها الكبيرة في بيتكوين، سيتم تضمينها في هذا المؤشر، مما يجعلها واحدة من أكبر 75 شركة غير مالية في ناسداك. ستزيد هذه الخطوة بشكل كبير من تعرض مؤشر ناسداك 100 لبيتكوين، كما ستجذب MSTR اهتمام استثمارات سلبية بقيمة تقدر بمليارات الدولارات.

حالياً، يشمل مؤشر ناسداك 100 أكبر الشركات غير المالية المدرجة في البورصة، بما في ذلك الشركات الرائدة في السوق مثل آبل، إنفيديا، مايكروسوفت، أمازون، ميتا، تسلا وكوستكو.

قال محلل مخضرم إن إدراج MicroStrategy في مؤشر ناسداك 100 قد يكون حدثًا كبيرًا في عام 2024 بعد ETF بيتكوين النقدي المدرج في الولايات المتحدة. عادةً ما تقوم هذه الصناديق بإجراء عمليات شراء منتظمة، مما سيضيف مجموعة جديدة من المشترين لـ MSTR، على الرغم من أن الشركة قد تستمر في إصدار الأسهم بأسعار السوق مما يخفف من حقوق المساهمين، إلا أن قاعدة المشترين الشاملة ستصبح أكثر تنوعًا.

أعرب محلل ETF رفيع المستوى عن رأيه على وسائل التواصل الاجتماعي، معتقدًا أن انضمام MicroStrategy إلى مؤشر NASDAQ 100 يمثل رمزًا للتغيرات الزمنية. ومن المتوقع أن يصل وزن MSTR في هذا المؤشر إلى 0.47%، ليصبح السهم رقم 48. ويعادل هذا الوزن شراء حوالي 2.1 مليار دولار من خلال جميع ETFs التي تتبع هذا المؤشر، والتي تقدر قيمتها الإجمالية بـ 451 مليار دولار. قد يكون التأثير الفعلي أكبر، لأن هذا التقدير لا يشمل استراتيجيات الإدارة النشطة الأخرى.

ومع ذلك، أشار بعض المحللين إلى تحذيرات بأن حالة MicroStrategy في هذا المؤشر قد تكون مؤقتة فقط. نظرًا لأن قيمة الشركة تأتي بشكل أساسي من حيازاتها من بيتكوين، وليس من العمليات الفعلية، فقد يتم إعادة تصنيفها كشركة مالية في مارس المقبل. وقد صرح مؤسس MicroStrategy وكبار المسؤولين فيها أنهم يخططون لتحويل الشركة إلى "بنك بيتكوين"، مما يجعلها تبدو أقل كشركة تكنولوجيا تقليدية.

تعتقد بعض وجهات النظر في السوق أنه إذا أخذ أكبر صندوق تداول في البورصة في الاعتبار تضمين MSTR، فقد يؤدي ذلك إلى استثمار ملايين المستثمرين في البيتكوين بشكل غير مباشر، مما ينتج عنه تأثير دوامة أكبر.

ستدخل نتائج إعادة هيكلة مؤشر ناسداك 100 والصناديق المتداولة ذات الصلة حيز التنفيذ قبل فتح السوق في 23 ديسمبر.

مراجعة استراتيجية بيتكوين لشركة MicroStrategy

منذ منتصف عام 2020، بدأت MicroStrategy، تحت قيادة مؤسسها المشارك ورئيس مجلس إدارتها، في الاستثمار بشكل كبير في بيتكوين كوسيلة للتحوط من مخاطر التضخم. بدأت الشركة في البداية باستخدام النقد للشراء، ثم انتقلت إلى تعزيز قوتها الشرائية من خلال إصدار وبيع الأسهم والسندات القابلة للتحويل.

استراتيجية كهذه، إلى جانب الارتفاع الكبير في قيمة بيتكوين، جعلت أداء سهم MicroStrategy متفوقاً على جميع الأسهم الأمريكية الرئيسية بما في ذلك الشركات الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي. منذ أغسطس 2020، ارتفع سعر سهم MicroStrategy بأكثر من 2500%، بينما ارتفعت أسعار بيتكوين بحوالي 660% في نفس الفترة.

حتى 8 نوفمبر 2024، تمتلك هذه الشركة التي تتخذ من ولاية فرجينيا مقراً لها 423,650 بيتكوين، بتكلفة إجمالية قدرها 25.6 مليار دولار، مع متوسط تكلفة قدره 60,324 دولار لكل عملة. حالياً، تُعتبر MicroStrategy ثاني أكبر شركة مدرجة تمتلك بيتكوين بعد شركة إدارة الأصول معينة.

مايكروستراتيجي قدمت أيضًا بشكل مبتكر مفهوم "عائدات BTC" لقياس فعالية استراتيجيتها في شراء البيتكوين. هذا المؤشر يعكس النسبة المئوية لتغير عدد البيتكوين الذي تمتلكه الشركة لكل سهم خلال فترة معينة. على سبيل المثال، اعتبارًا من 17 نوفمبر، إذا تم تحويل جميع السندات القابلة للتحويل إلى أسهم، فإن كل 1000 سهم متداول تمتلك 1.29 بيتكوين، بزيادة قدرها 41.8% عن 0.91 بيتكوين في نهاية العام الماضي.

قالت الشركة مؤخرًا إنها ستسعى لرفع عائدات BTC إلى نطاق يتراوح بين 4% و8% في المستقبل.

مقدمة عن مؤشر ناسداك 100

يتكون مؤشر ناسداك 100 من أكبر 100 شركة غير مالية مدرجة في سوق الأسهم ناسداك، ويعود تاريخه إلى يناير 1985. تم إطلاق هذا المؤشر بالتزامن مع مؤشر ناسداك المالي 100™، الذي يتضمن أكبر 100 سهم مالي مدرجة في ناسداك. تُستخدم هذه المؤشرات على نطاق واسع كمعايير للمنتجات المالية مثل الخيارات والعقود الآجلة والصناديق.

يتم إعادة تعديل مؤشر ناسداك 100 في شهر ديسمبر من كل عام، وعادة ما يتزامن مع تواريخ انتهاء العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم، خيارات مؤشرات الأسهم، خيارات الأسهم، وعقود الأسهم الفردية (المعروفة باسم يوم السحر الرباعي).

هذا المؤشر هو الأساس لصندوق استثمار متداول معروف، ويهدف إلى تقديم نتائج استثمار تتماشى مع أداء مؤشر ناسداك 100 (قبل خصم الرسوم). بالإضافة إلى ذلك، يتم تداول مجموعة متنوعة من المشتقات المرتبطة بمؤشر ناسداك 100 في العديد من البورصات.