الاستثمار التحويلي على هامش السوق الكبيرة: استكشاف الفرص تحت ضغط التكنولوجيا والمجتمع

منذ عام 2004، استثمرت شركة معروفة لرأس المال المخاطر في 14 صندوقًا، تغطي أكثر من 230 مشروعًا، تتنوع عبر وسائل التواصل الاجتماعي، والأسواق، وأدوات المطورين، والتعليم، والرعاية الصحية، والتكنولوجيا المالية، وweb3 والأنظمة اللامركزية، بالإضافة إلى مجالات الطاقة والمناخ.

تتبلور فلسفة الاستثمار في هذه الشركة حول التقنيات أو اللحظات التحولية الاجتماعية القادرة على إحداث نماذج جديدة. تعكس مسارات استثماراتهم تاريخ تطور صناعة الإنترنت والتكنولوجيا:

• في عام 2003-2004، تم التركيز على بناء طبقة تطبيقات الإنترنت
• في منتصف القرن الحادي والعشرين، التركيز على بناء الشبكات الجديدة مثل الشبكات الاجتماعية والأسواق
• في أوائل العقد 2010، بدأ استكشاف الشبكات الرأسية، وطبقات البنية التحتية الجديدة، وأنظمة الحوسبة اللامركزية.
• في أواخر العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، سعيًا للاستفادة من تطبيقات الإنترنت لتوسيع الوصول إلى الموارد الأساسية وزيادة الثقة في الأنظمة الأساسية.
• حوالي عام 2020، استجابةً لأزمة المناخ، تم الاستثمار في التحول الطاقي والابتكار التكيفي
• في الوقت الحالي، نركز على التطور السريع للنماذج اللغوية الكبيرة (LLMs) والذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى أشكال جديدة من الثقة الرقمية.

استعرضت الشركة تاريخ استثمارها على مدى 20 عامًا وخلصت إلى فلسفتها الاستثمارية الأساسية: الاستثمار في الأسواق الكبيرة التحويلية الناشئة عن التكنولوجيا وضغوط المجتمع.

تتضمن هذه الفكرة ثلاثة عناصر رئيسية:

1. الهوامش: غالبًا ما تكون هوامش السوق الكبيرة أفضل مكان لحضانة الأفكار والأساليب الجديدة. قد تبدو الابتكارات الهوامشية في بدايتها غريبة، لكنها تحمل القدرة على تحدي الشركات القائمة بطرق غير متوقعة.

2. الضغط: قد تؤدي الضغوط التقنية والاجتماعية إلى كسر الهيكل السوقي الحالي، مما يخلق فرصًا لشركات جديدة. قد تشمل الضغوط التقنية أنظمة تشغيل جديدة، وأصول مشفرة، وتقنيات الذكاء الاصطناعي؛ بينما قد تشمل الضغوط الاجتماعية أزمة المناخ، وأزمة ثقة المواطنين، أو تغييرات في المعايير الاجتماعية.

3. السوق الكبيرة: هذه الابتكارات الهامشية والضغط تؤثر في النهاية على سوق ضخم.

تعتقد هذه الشركة أن الهوامش غالبًا ما تكون أفضل الأماكن لإدخال الابتكار، لأنها قادرة على تجنب حراس السوق، مما يسمح بتجارب أكثر حرية. إنهم يفضلون بشكل خاص نماذج تركز على المستهلك، والمستهلكين المنتجين، والمطورين، والمصادر المفتوحة.

تتطلع الشركة إلى المستقبل حيث ذكرت أنها ستواصل البحث عن فرص استثمارية في حواف السوق الكبيرة تحت ضغط التغيير، وتتطلع إلى التعاون مع مؤسسين ذوي أفكار مشابهة لاستكشاف إمكانيات جديدة.