Análisis del mercado del ETF de Bitcoin y evaluación de impacto

Recientemente, varias instituciones financieras reconocidas han presentado solicitudes para un ETF de Bitcoin de contado a la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC), lo que ha generado una gran expectativa en el mercado sobre la legalización de los productos de inversión en criptomonedas. Este artículo analiza la situación comercial de los ETF de Bitcoin y los fondos fiduciarios existentes para evaluar el impacto potencial de la entrada de instituciones en el mercado de criptomonedas.

Análisis de la tenencia de ETF de Bitcoin y fondos de inversión

Hasta el 18 de julio, los tres principales fondos BTCC.U, BTCE y GBTC tienen aproximadamente 675,600 BTC, con un valor de 20,270 millones de dólares según el precio actual. Entre ellos, GBTC es el más grande, con 625,200 BTC. Desde junio, los tres fondos han aumentado un total de 9,292 BTC, mostrando una tendencia de crecimiento en general. Las tenencias de BTCC.U y BTCE han aumentado un 24.83% y un 31.07% respectivamente, mientras que GBTC ha disminuido ligeramente en un 0.25%.

En términos de rentabilidad, BTCC.U tuvo el mejor desempeño, con una rentabilidad promedio del 6.76% este mes y una rentabilidad promedio mensual del 8.84% este año. BTCE y GBTC, por otro lado, están en estado de pérdidas, pero la magnitud de las pérdidas muestra una tendencia a disminuir.

En términos de volumen de transacciones, el volumen diario promedio de GBTC es el más alto, alcanzando 3.926 millones de acciones. El volumen diario promedio combinado de BTCC y BTCC.U es de 321.200 acciones, superior a las 154.000 acciones de BTCE. Desde junio, el volumen de transacciones de los cuatro fondos ha aumentado en diferentes grados.

Mercado de ETF de futuros de Bitcoin

Actualmente, hay 5 ETF de futuros de Bitcoin en el mercado: BITO, XBTF, BTF, BITS y DEFI, con un tamaño total de activos de 1,295 millones de dólares. Entre ellos, BITO es el más grande, alcanzando 1,199 millones de dólares.

Estos ETF siguen principalmente los contratos de futuros de Bitcoin en CME. BITO es el único producto que está completamente configurado con contratos de futuros de CME, mientras que otros ETF también incluyen una parte de otros activos como bonos del gobierno de EE. UU.

BITO lidera en términos de tamaño de capital, volumen de entradas y volumen de comercio en comparación con otros ETF. En el último mes, BITO tuvo una entrada neta de 259 millones de dólares, con un volumen de comercio diario promedio de 9,969,100 acciones.

En términos de rendimiento, BITS ha tenido el mejor desempeño, con un rendimiento del 33.20% en el último mes y un rendimiento acumulado del 137.65% desde el inicio del año. Otros ETF han tenido un rendimiento reciente de aproximadamente el 12% y un rendimiento acumulado de aproximadamente el 74% desde el inicio del año. En general, los ETF de futuros han superado en rendimiento a los ETF al contado y a los fondos de inversión.

Análisis del impacto de las noticias de ETF en el precio de Bitcoin

El impacto de las solicitudes y listados de ETF institucionales en el precio de Bitcoin proviene principalmente de tres aspectos:

1. Respaldo de la reputación institucional: La solicitud de instituciones reconocidas como BlackRock puede impulsar aún más la confianza del mercado.

2. Tipo de ETF: La solicitud de ETF de contado generalmente conlleva un mayor aumento, ya que enfrenta un umbral regulatorio más alto.

3. Tendencia del precio de Bitcoin: las noticias que ocurren en una tendencia alcista son más propensas a impulsar un aumento en el precio.

Una semana después de que BlackRock solicitara el ETF de Bitcoin al contado, el precio de Bitcoin aumentó un 2.78% en promedio diario, lo que representa el mayor aumento en el rango estadístico. Otras noticias importantes, como la solicitud del ETF de futuros de VanEck y la aprobación del ETF al contado de Jacobi, también habían traído aumentos promedio diarios de alrededor del 1-1.5%.

Sin embargo, el reciente aumento del precio de Bitcoin puede estar relacionado con la mejora de los fundamentos en cadena. El 18 de julio, el número de transacciones en cadena de Bitcoin alcanzó un récord histórico de 582,500, un aumento del 210.83% en comparación con el inicio del año. Esto refleja la expansión de los escenarios de aplicación de Bitcoin, lo que podría ser otro factor importante que impulsa el aumento del precio.

En general, las noticias sobre ETF y el desarrollo del mercado son causas y efectos entre sí. La magnitud de los fondos y el nivel de confianza que las instituciones aportan al mercado de criptomonedas aún están por observarse, pero sin duda tendrán un impacto profundo en el desarrollo de la industria. En el futuro, se debe continuar prestando atención a la situación de negociación del ETF de Bitcoin y su impacto en el mercado en general.