MicroStrategy se une al índice Nasdaq 100, la influencia de Bitcoin se expande aún más

El 13 de diciembre, la oficial de Nasdaq anunció los resultados de la reestructuración anual del índice Nasdaq 100. Es notable que la compañía tecnológica MicroStrategy (MSTR), que ha recibido mucha atención en los últimos años por sus grandes inversiones en Bitcoin, será incluida en este índice, convirtiéndose en una de las 75 mayores empresas no financieras de Nasdaq. Este movimiento aumentará significativamente la exposición del índice Nasdaq 100 a Bitcoin, al mismo tiempo que MSTR atraerá la atención de inversiones pasivas por miles de millones de dólares.

Actualmente, el índice Nasdaq 100 incluye las mayores empresas no financieras que cotizan en esa bolsa, entre las que se encuentran líderes del mercado como Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla y Costco.

Un analista senior ha indicado que la inclusión de MicroStrategy en el índice Nasdaq 100 podría ser un evento significativo en 2024, solo superado por el ETF de bitcoin al contado listado en EE.UU. Estos fondos generalmente realizan compras de manera regular, lo que atraerá un nuevo grupo de compradores para MSTR, aunque la empresa podría continuar diluyendo los derechos de los accionistas mediante emisiones a precio de mercado, la base general de compradores será más amplia.

Un analista de ETF de alto nivel expresó su opinión en las redes sociales, afirmando que la inclusión de MicroStrategy en el índice Nasdaq 100 tiene un significado simbólico de cambio de era. Se estima que el peso de MSTR en este índice alcanzará el 0.47%, convirtiéndose en la 48ª mayor participación. Este peso equivale a aproximadamente 2.1 mil millones de dólares en compras a través de todos los ETF que rastrean este índice, cuyo valor total es de 451 mil millones de dólares. El impacto real podría ser mayor, ya que esta estimación no incluye otras estrategias de gestión activa.

Sin embargo, también hay analistas que advierten que el estado de MicroStrategy en este índice podría ser solo temporal. Dado que el valor de la empresa proviene principalmente de su tenencia de Bitcoin, y no de su negocio operativo real, podría ser reclasificada como una empresa financiera en marzo del próximo año. El fundador y ejecutivo de MicroStrategy ha declarado que planea transformar la compañía en un "banco de Bitcoin", lo que la hace parecer menos una empresa tecnológica tradicional.

Algunas opiniones del mercado sugieren que si el ETF más grande también considera incluir MSTR, podría llevar a millones de inversionistas a invertir indirectamente en Bitcoin, generando así un mayor efecto de rueda de inercia.

Los resultados de la reestructuración del índice Nasdaq 100 y los ETFs relacionados entrarán en vigor antes de la apertura del mercado el 23 de diciembre.

Revisión de la estrategia de Bitcoin de MicroStrategy

Desde mediados de 2020, MicroStrategy, bajo la dirección de su cofundador y presidente, comenzó a invertir a gran escala en Bitcoin para cubrir el riesgo de inflación. La empresa inicialmente utilizó efectivo para las adquisiciones, y luego se dirigió a aumentar su poder adquisitivo emitiendo y vendiendo acciones y bonos convertibles.

Esta estrategia, junto con el aumento del valor de Bitcoin, ha hecho que el rendimiento de las acciones de MicroStrategy supere a todas las principales acciones de EE. UU., incluidas las de los líderes en el campo de la inteligencia artificial. Desde agosto de 2020, las acciones de MicroStrategy han aumentado más del 2500%, mientras que el precio de Bitcoin ha subido aproximadamente un 660% en el mismo período.

Hasta el 8 de noviembre de 2024, esta empresa con sede en Virginia posee un total de 423,650 Bitcoins, con un precio de compra total de 25.6 mil millones de dólares, lo que equivale a un costo promedio de 60,324 dólares por moneda. Actualmente, MicroStrategy es el segundo mayor tenedor de Bitcoin en una empresa que cotiza en bolsa, solo detrás de una empresa de gestión de activos.

MicroStrategy también propuso de manera innovadora el concepto de "rendimiento BTC" para medir la efectividad de su estrategia de adquisición de Bitcoin. Este indicador refleja el cambio porcentual en la cantidad de Bitcoin que posee la empresa por acción en un período específico. Por ejemplo, a partir del 17 de noviembre, suponiendo que toda la deuda convertible se haya convertido en acciones, cada 1000 acciones en circulación posee 1.29 Bitcoin, lo que representa un aumento del 41.8% en comparación con los 0.91 Bitcoin a finales del año pasado.

La empresa recientemente declaró que en el futuro se esforzará por aumentar la rentabilidad de BTC en un rango del 4% al 8%.

Introducción al índice Nasdaq 100

El índice Nasdaq 100 está compuesto por las 100 empresas no financieras más grandes que cotizan en el mercado de valores Nasdaq, y su historia se remonta a enero de 1985. Este índice se lanzó al mismo tiempo que el índice Nasdaq Financial 100™, que incluye las 100 acciones financieras más grandes que cotizan en Nasdaq. Estos índices se utilizan ampliamente como referencia para productos financieros como opciones, futuros y fondos.

El índice Nasdaq 100 se ajusta anualmente en diciembre, generalmente coincidiendo con la fecha de vencimiento de los futuros de índices trimestrales, opciones sobre índices, opciones sobre acciones y futuros sobre acciones (conocido como el día de las cuatro brujas).

Este índice es la base de un conocido fondo cotizado en bolsa (ETF) y tiene como objetivo proporcionar resultados de inversión consistentes con el rendimiento del índice Nasdaq 100 (antes de gastos). Además, varios derivados basados en el índice Nasdaq 100 se negocian en múltiples intercambios.