InfoFi Profundidad investigación: Experimento financiero de atención en la era de la IA

I. Introducción: De la escasez de información a la escasez de atención, InfoFi nace.

La revolución de la información del siglo XX ha traído un crecimiento explosivo del conocimiento para la sociedad humana, pero también ha generado una paradoja: cuando la obtención de información se vuelve casi sin costo, lo que realmente se vuelve escaso ya no es la información en sí, sino los recursos cognitivos que utilizamos para procesar la información: la atención. Como dijo Herbert Simon, ganador del Premio Nobel de Economía, al proponer por primera vez el concepto de "economía de la atención" en 1971, "la sobrecarga de información conduce a la escasez de atención", y la sociedad moderna está profundamente atrapada en ello. Frente a la avalancha de información que inunda a través de diversas redes sociales y plataformas de contenido, los límites cognitivos de la humanidad se están reduciendo constantemente, y la selección, el juicio y la asignación de valor se están volviendo cada vez más difíciles.

Esta escasez de atención se ha convertido en una lucha por los recursos en la era digital. En el modelo tradicional de Web2, las plataformas tienen el control de los puntos de entrada al tráfico a través de algoritmos de distribución, y los verdaderos creadores de recursos de atención —ya sean usuarios, creadores de contenido o evangelizadores de la comunidad— a menudo son considerados como "combustible gratuito" en la lógica de ganancias de la plataforma. Las plataformas líderes y el capital cosechan en cada eslabón de la cadena de monetización de la atención, mientras que los individuos comunes, que realmente impulsan la producción y difusión de información, tienen dificultades para participar en la distribución del valor. Esta ruptura estructural se está convirtiendo en la contradicción central en la evolución de la civilización digital.

El auge de la InfoFi( en el contexto de la financiarización de la información ) ocurre precisamente en este escenario. No es un concepto nuevo y ocasional, sino que se basa en tecnologías como blockchain, incentivos de tokens y la potenciación de la IA, con el objetivo de "redefinir el valor de la atención" como un cambio de paradigma subyacente. InfoFi intenta transformar los comportamientos cognitivos no estructurados de los usuarios, como opiniones, información, reputación, interacciones sociales y descubrimiento de tendencias, en formas de activos cuantificables y negociables, y a través de un mecanismo de incentivos distribuidos, permite que cada usuario que participe en la creación, difusión y juicio dentro del ecosistema de información comparta el valor generado. Esto no es solo una innovación tecnológica, sino un intento de redistribución del poder sobre "quién posee la atención y quién domina la información".

En la narrativa del Web3, InfoFi es un puente importante que conecta redes sociales, creación de contenido, estrategias de mercado y la inteligencia artificial. Hereda el diseño de mecanismos financieros de DeFi, el impulso social de SocialFi y la estructura de incentivos de GameFi, al mismo tiempo que introduce las capacidades de la IA en análisis semántico, reconocimiento de señales y predicción de tendencias, construyendo una nueva estructura de mercado en torno a la "financiarización de recursos cognitivos". Su núcleo no es simplemente la distribución de contenido o recompensas por "me gusta", sino un conjunto completo de lógica de descubrimiento y redistribución de valor en torno a "información → confianza → inversión → retorno".

Desde la sociedad agrícola con la "tierra" como factor escaso, pasando por la era industrial con el "capital" como motor de crecimiento, hasta hoy, donde la "atención" se convierte en el material de producción central en la civilización digital, el foco de los recursos en la sociedad humana está experimentando una profunda transformación. InfoFi es la expresión concreta de esta transformación macroeconómica en el mundo blockchain. No solo es una nueva tendencia en el mercado de criptomonedas, sino que también podría ser el punto de partida para la reestructuración profunda de la gobernanza del mundo digital, la lógica de propiedad intelectual y los mecanismos de precios financieros.

Pero cualquier salto de paradigma no es lineal, necesariamente viene acompañado de burbujas, especulación, malentendidos y vacilaciones. Si InfoFi puede convertirse en una verdadera revolución de atención centrada en el usuario depende de si puede encontrar un punto de equilibrio dinámico entre el diseño de mecanismos de incentivos, la lógica de captura de valor y la demanda real. De lo contrario, será solo otro sueño ilusorio que se desliza de la "narrativa inclusiva" hacia la "cosecha centralizada".

Dos, la composición ecológica de InfoFi: un mercado de intersección "información × finanzas × IA".

La esencia de InfoFi es construir un sistema de mercado compuesto que integre lógicas financieras, cálculo semántico y mecanismos de juego en el contexto actual de la red, donde la información es abundante y su valor es difícil de captar. Su arquitectura ecológica no es un "plataforma de contenido" o un "protocolo financiero" unidimensional, sino un punto de intersección entre el mecanismo de descubrimiento del valor de la información, el sistema de incentivos de comportamiento y el motor de distribución inteligente; formando un ecosistema de stack completo que combina transacciones de información, incentivos de atención, calificación de reputación y predicciones inteligentes.

Desde una perspectiva lógica fundamental, InfoFi es un intento de "financiar" la información, es decir, transformar actividades cognitivas que originalmente no se podían valorar, como contenidos, opiniones, juicios de tendencias e interacciones sociales, en "cuasi-activos" que son medibles y comerciables, otorgándoles un precio de mercado. La intervención financiera hace que la información en los procesos de producción, circulación y consumo ya no sea un "fragmento de contenido" disperso y aislado, sino un "producto cognitivo" con atributos de juego y capacidad de acumulación de valor. Esto significa que un comentario, una predicción o un análisis de tendencias pueden ser tanto una expresión de la cognición individual como convertirse en un activo especulativo que conlleva exposición al riesgo y derechos de futuros ingresos. El auge de mercados de predicción como Polymarket y Kalshi es un ejemplo de cómo esta lógica se materializa en el ámbito de la opinión pública y las expectativas del mercado.

Sin embargo, los mecanismos financieros por sí solos son insuficientes para resolver la proliferación del ruido y el dilema de la mala moneda que desplaza a la buena que trae la explosión de información. Por lo tanto, la IA se convierte en el segundo pilar de InfoFi. La IA desempeña principalmente dos roles: primero, la filtración semántica, como "la primera línea de defensa" entre las señales de información y el ruido; segundo, la identificación de comportamientos, logrando una evaluación precisa de las fuentes de información a través del modelado de datos multidimensionales, como el comportamiento en redes sociales de los usuarios, la trayectoria de interacción de contenido y la originalidad de las opiniones. Plataformas como Kaito AI, Mirra y Wallchain son ejemplos típicos de la introducción de tecnologías de IA en la evaluación de contenido y la representación de usuarios, desempeñando en el modelo Yap-to-Earn el papel de "árbitro algorítmico" en la distribución de incentivos, decidiendo quién debe recibir recompensas en tokens, y quién debe ser bloqueado o descalificado. En cierto sentido, la función de la IA en InfoFi es equivalente a la de los creadores de mercado y el mecanismo de liquidación en una bolsa, siendo el núcleo que mantiene la estabilidad y la credibilidad del ecosistema.

Y la información es la base de todo esto. No solo es el objeto de la transacción, sino también la fuente de la emoción del mercado, las conexiones sociales y la formación de consensos. A diferencia de DeFi, el ancla de activos de InfoFi ya no son activos duros en cadena como USDC o BTC, sino "activos cognitivos" más líquidos, con una estructura más suelta pero más relevante en términos de tiempo, como opiniones, confianza, temas, tendencias, y percepciones. Esto también determina que el mecanismo de funcionamiento del mercado de InfoFi no es una acumulación lineal, sino un ecosistema dinámico que depende en gran medida de gráficos sociales, redes semánticas y expectativas psicológicas. En este marco, los creadores de contenido son equivalentes a los "creadores de mercado" del mercado, ya que proporcionan opiniones y percepciones para que el mercado juzgue su "precio"; los usuarios son "inversores" que expresan su juicio sobre el valor de cierta información a través de acciones como dar me gusta, compartir, apostar y comentar, impulsando su ascenso o hundimiento en toda la red; mientras que la plataforma y la IA son "árbitros + bolsas de valores", responsables de asegurar la equidad y eficiencia de todo el mercado.

La operación coordinada de esta estructura tridimensional ha dado lugar a una serie de nuevas especies y mecanismos: el mercado de predicciones ofrece objetivos claros para la especulación; Yap-to-Earn fomenta el conocimiento como minería y la interacción como producción; los protocolos de reputación como Ethos convierten la historia en cadena y el comportamiento social de las personas en activos crediticios; los mercados de atención como Noise y Trends intentan capturar las "fluctuaciones emocionales" que se difunden en la cadena; mientras que plataformas de contenido con control de tokens como Backroom reconstruyen la lógica de pago por información a través de la economía de permisos. Juntos, forman un ecosistema de múltiples capas de InfoFi: que incluye herramientas de descubrimiento de valor, mecanismos de distribución de valor, así como un sistema de identidad multidimensional, diseño de umbral de participación y mecanismos anti-brujería.

Es en esta estructura cruzada donde InfoFi ya no es solo un mercado, sino un complejo sistema de juego de información: utiliza la información como medio de intercambio, la financiación como motor de incentivos y la IA como centro de gobernanza, con la intención final de construir una plataforma de colaboración cognitiva que sea autoorganizada, distribuida y regulable. En cierto sentido, intenta convertirse en una "infraestructura financiera cognitiva", no solo para la distribución de contenido, sino para proporcionar mecanismos de descubrimiento de información y toma de decisiones colectivas más eficientes para toda la sociedad cripto.

Sin embargo, tales sistemas están condenados a ser complejos, diversos y frágiles. La subjetividad de la información determina la no unificación de la evaluación de valor, la naturaleza competitiva de las finanzas aumenta el riesgo de manipulación y el efecto manada, y la opacidad de la IA también desafía la transparencia. El ecosistema InfoFi debe equilibrar y auto-repararse constantemente entre estas tensiones, de lo contrario, es fácil deslizarse bajo el impulso del capital hacia el extremo opuesto de "juegos de azar encubiertos" o "campos de cosecha de atención".

La construcción del ecosistema de InfoFi no es un esfuerzo aislado de un solo protocolo o plataforma, sino una co-evolución de un sistema socio-técnico completo, que representa un intento profundo de Web3 en la dirección de "gobernar la información" en lugar de "gobernar los activos". Definirá la forma en que se valorará la información en la próxima era, e incluso construirá un mercado cognitivo más abierto y autónomo.

Tres, Mecanismo central de juego: Innovación de incentivos vs trampa de cosecha

En el ecosistema de InfoFi, detrás de toda la prosperidad aparente se encuentra, en última instancia, el diseño del mecanismo de incentivos. Ya sea la participación en los mercados de predicción, la producción de comportamiento de boca, la construcción de activos de reputación, el comercio de atención, o la minería de datos en la cadena, todo se reduce a una pregunta central: ¿quién aporta? ¿quién recibe dividendos? ¿quién asume el riesgo?

Desde una perspectiva externa, InfoFi parece ser una "innovación en las relaciones de producción" en la transición de Web2 a Web3: intenta romper la cadena de explotación entre "plataforma-creador-usuario" en las plataformas de contenido tradicionales, devolviendo valor a los contribuyentes originales de la información. Pero desde la estructura interna, este retorno de valor no es inherentemente justo, sino que se basa en un delicado equilibrio de una serie de mecanismos de incentivos, verificación y juego. Si se diseña adecuadamente, InfoFi tiene el potencial de convertirse en un campo experimental innovador donde todos los usuarios ganen; si los mecanismos se desbalancean, puede fácilmente convertirse en un "campo de recolección de pequeños inversores" bajo el dominio del capital + algoritmos.

Lo primero que hay que examinar es el potencial positivo de "incentivar la innovación". La innovación esencial de todas las subcategorías de InfoFi es dotar a los "datos" de un activo intangible que en el pasado era difícil de medir y no podía ser financiado, de transaccionabilidad, competitividad y liquidabilidad claras. Esta transformación depende de dos motores clave: la trazabilidad de la blockchain y la evaluabilidad de la IA.

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Sin embargo, cuanto más fuerte es el sistema de incentivos, más fácil es que surjan "abusos de juego". El mayor riesgo sistémico que enfrenta InfoFi es la desnaturalización del mecanismo de incentivos y la proliferación de cadenas de arbitraje.

Tomando como ejemplo Yap-to-Earn, a simple vista recompensa a los usuarios por el valor de la creación de contenido a través de algoritmos de IA, pero en la ejecución real, muchos proyectos, después de atraer brevemente a una gran cantidad de creadores de contenido en la fase inicial de incentivos, rápidamente caen en la "niebla informativa": la proliferación de cuentas de matriz de robots inundando el contenido, la participación anticipada de grandes influenciadores en pruebas internas, y el control direccional de los pesos de interacción por parte de los promotores del proyecto. Un KOL destacado expresó: "Ahora no puedes aparecer en las listas sin aumentar tus cifras, la IA ha sido entrenada específicamente para identificar palabras clave y aprovechar la popularidad." Además, se filtró que "se invirtieron 150,000 dólares en una ronda de Kaito, pero el 70% del tráfico son cuentas de IA y bots inundando, los verdaderos KOL no participan, y no es posible que vuelva a invertir por segunda vez."

Bajo el sistema de puntos y la opacidad de las expectativas de los tokens, muchos usuarios se convierten en "trabajadores gratuitos": tuitean, interactúan, se registran, crean grupos, y al final no tienen derecho a participar en el airdrop. Este tipo de diseño de incentivos "traicioneros" no solo daña la reputación de la plataforma, sino que también puede llevar al colapso del ecosistema de contenido a largo plazo. Los casos comparativos de Magic Newton y Humanity son especialmente representativos.