Tokenización de activos del mundo real: un puente entre las Finanzas tradicionales y la Descentralización

¿El propósito original de las criptomonedas es solamente la especulación a corto plazo, o es crear un sistema económico global más transparente, accesible y eficiente? Esta pregunta tiene respuestas variadas. Pero no se puede negar que, en la actualidad, la mayoría de las narrativas criptográficas están limitadas a la cadena, mientras que las aplicaciones del mundo real que pueden beneficiar a los consumidores comunes son escasas. En los mercados tradicionales, hay trillones de dólares en activos esperando ser revolucionados por la tecnología blockchain, y la oportunidad de mejorar sistemáticamente la economía global es una realidad.

La aparición de las Finanzas descentralizadas ( DeFi ) ha estimulado el potencial de la blockchain. Las aplicaciones DeFi tienen ventajas como la liquidación atómica, bajo costo, alta transparencia, composibilidad y control del usuario. Sin embargo, DeFi también enfrenta una limitación principal: actualmente, la mayor parte de DeFi solo constituye un ciclo económico cerrado, casi sin conexión con la economía global existente.

Esto da paso al concepto de tokenización de activos del mundo real (RWA). RWA se refiere a activos tangibles que existen en el mundo físico, como bienes raíces, mercancías y obras de arte. La tokenización de estos activos e introducirlos en el ecosistema DeFi puede ofrecer nuevas oportunidades para los activos tradicionales.

Varios grandes instituciones financieras ya han comenzado a posicionarse en el campo de RWA. Goldman Sachs lanzó una plataforma de activos digitales para bonos blockchain de 1.000 millones de euros del Banco Europeo de Inversiones. El fondo de capital privado insignia de 2.100 millones de dólares de Hamilton Lane ahora puede ser invertido en tokenización a través de Polygon. Siemens emitió bonos digitales por 60 millones de euros en la red principal de Polygon. El stablecoin DAI emitido por MakerDAO es un representante de RWA, que actualmente tiene un respaldo de RWA con un valor superior a 680 millones de dólares.

! [La pista de RWA que las principales organizaciones están presentando, o el comienzo de la próxima ronda de narrativa](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fd2baf46d9cdb436ff6e54f33bea3022.webp20&userId=983cb29f-1c52-4091-a69a-810373d1b0d1& caché=v2)

Las principales aplicaciones de RWA en DeFi incluyen monedas estables, tokens sintéticos y protocolos de préstamos. Además de las monedas estables, los bienes raíces son la categoría de activos subyacentes RWA más popular, seguida de los activos relacionados con el clima (, como los créditos de carbono ) y los bonos/acciones públicos.

Los protocolos RWA en la cadena se dividen principalmente en dos categorías: el mercado de acciones y activos físicos, así como los ingresos fijos ( que incluyen créditos públicos y créditos privados ). Algunos protocolos RWA representativos incluyen Backed Finance, Ondo Finance, Maple Finance, Centrifuge, Goldfinch, entre otros. Las tasas de rendimiento que estos protocolos ofrecen en la actualidad son generalmente más altas que las de la mayoría de los protocolos DeFi.

En el futuro, podría surgir una cadena pública Layer 1 basada en RWA para satisfacer las necesidades especiales de los protocolos RWA. Por ejemplo, la subred Avalanche lanzada por Inatain Markets, diseñada específicamente para la emisión y el comercio en cadena de valores respaldados por activos.

En general, con el agotamiento de la narrativa DeFi y las oportunidades en el mercado de activos reales, las características de DeFi han traído nuevas soluciones a los puntos de dolor como la ineficiencia y los altos costos de los activos tradicionales. La reciente crisis de confianza provocada por la crisis bancaria también ha llevado a que la capitalización del oro tokenizado supere los 1,000 millones de dólares. La narrativa de DEFI empoderando activos fuera de línea podría estar por llegar, construyendo un puente entre las Finanzas tradicionales y las Finanzas descentralizadas.