¿Cómo ha pasado la encriptación de criptomonedas de ser un nicho a convertirse en algo mainstream? En los últimos diez años, la blockchain descentralizada ha proporcionado un desierto regulatorio al mundo. Aunque los sistemas de pago electrónico peer-to-peer no han logrado materializarse con éxito, han abierto la puerta a un mundo paralelo. Este internet que existe sobre innumerables nodos, supera las restricciones de las leyes tradicionales, los gobiernos, e incluso de la sociedad y la religión.
Estar fuera de la regulación es un factor clave para el éxito de esta industria. Desde la emisión de activos que comienza con la oferta inicial de monedas (ICO), el surgimiento de DeFi, y los llamados superaplicaciones de monedas estables de hoy en día, todo se basa en esta fundamentación. Ha sido la eliminación de las complicadas restricciones de las finanzas tradicionales lo que ha dado lugar a la industria de hoy.
Sin embargo, con el tiempo, la industria comenzó a buscar la conformidad, tratando de satisfacer las demandas de las finanzas tradicionales. Las monedas estables, los activos del mundo real (RWA) y los pagos comenzaron a convertirse en la corriente principal del desarrollo de la industria. Además de esto, parece que solo nos queda la emisión pura de activos, una imagen, una historia, una cadena de direcciones de contrato se han convertido en temas de conversación cotidianos. Los pequeños proyectos de blockchain ya no son vistos como un término despectivo.
La razón por la que hemos llegado a este punto radica en la falta de medios efectivos para restringir el comportamiento indebido de diversas entidades detrás de las direcciones en la blockchain. Solo podemos garantizar la honestidad de los nodos y la ausencia de intermediarios en DeFi. Aparte de eso, no podemos prevenir nada de lo que pueda suceder en este "bosque oscuro". Parece inevitable que muchos campos que alguna vez fueron prósperos se dirijan hacia la decadencia. Campos como NFT, GameFi y SocialFi dependen enormemente de las entidades detrás de los proyectos. La blockchain tiene una excelente capacidad de recaudación de fondos, pero ¿quién restringirá a estos proyectos en el uso adecuado de los fondos y en convertir sus ideas en realidad?
La visión no financiera no se puede lograr solo con mejoras en el rendimiento de la infraestructura. Lo que es difícil de lograr incluso en servidores centralizados, es aún más difícil de esperar que se haga bien en la cadena. No podemos implementar pruebas de trabajo para los promotores del proyecto. Hoy en día, ceder ante la conformidad puede ser el comienzo del futuro no financiero, lo cual es irónico pero inevitable.
La encriptación está convirtiéndose en un subconjunto de las finanzas tradicionales, y el poder del libro mayor comienza a ser controlado por las élites. Las innovaciones de abajo hacia arriba son cada vez menos, y las oportunidades también se están reduciendo. Estamos entrando en la era de la hegemonía en la cadena.
Dos, el dominio de las monedas estables
El dominio en la cadena se manifiesta principalmente en dos aspectos: primero, las monedas estables; segundo, la repetición de historias de Internet tradicionales.
En cuanto a las stablecoins, actualmente el mercado está dominado principalmente por stablecoins respaldadas por moneda fiduciaria y stablecoins de rendimiento. Recientemente, la Ley de Genios aprobada en Estados Unidos ha tenido un impacto significativo en la industria de las stablecoins. Los principales aspectos de la ley incluyen:
Definir "stablecoin de pago" como un activo digital utilizado para pagos o liquidaciones, que requiere un respaldo de 1:1 en dólares o activos de alta liquidez.
Solo los emisores autorizados pueden emitir legalmente stablecoins.
El emisor debe mantener activos de reserva equivalentes al valor de la moneda estable para garantizar la estabilidad y la capacidad de pago.
Se requiere que se publique periódicamente la situación de las reservas, y los emisores grandes deben someterse a auditorías financieras anuales.
Establecer un marco regulatorio claro que incluya las monedas estables en la supervisión bancaria.
Establecer un procedimiento de licencia y regular las entidades emisoras.
Tiene como objetivo promover el desarrollo de la industria de las monedas estables y mejorar la inclusión financiera.
Restringir a las grandes empresas de tecnología emitir stablecoins sin permiso.
La aprobación de esta ley significa que los medios de transacción en la cadena se incorporan oficialmente al marco regulatorio. Las empresas privadas en EE. UU. disfrutan de los beneficios de la deuda pública estadounidense, y EE. UU. también tendrá un mayor control sobre las transacciones en la cadena. Esto no solo implica la continuación de la hegemonía del dólar, sino que también podría afectar el funcionamiento de los proyectos DeFi.
Por otro lado, están las stablecoins de rendimiento. Proyectos como Ethena tienen la idea de ofrecer altas tasas de rendimiento durante un mercado alcista, al mismo tiempo que mantienen una alta estabilidad. Sin embargo, ahora todas las partes han comenzado a incursionar en este campo, desde fondos de cobertura tradicionales hasta creadores de mercado y bolsas. Esta tendencia parece haberse desviado de su significado original, convirtiéndose más en un medio para competir por cuota de mercado.
En esta competencia, la innovación tecnológica y la descentralización parecen haber perdido importancia, y el APY y la conveniencia se han convertido en clave. Aunque, en comparación con algunos proyectos de alta especulación, las stablecoins de rendimiento pueden ser una mejor opción, su condición de única innovación en esta ronda también refleja las limitaciones en la trayectoria de desarrollo de la industria.
Tres, la evolución de la emisión de activos
Las cadenas públicas son la mayor plataforma de emisión de activos. Desde el ICO, los diversos modelos posteriores son variantes de este. Estos modelos han impulsado el nacimiento de algunas narrativas y han facilitado el progreso de la industria, pero hoy en día se están acercando al desarrollo del internet tradicional. El modelo de ganancias de ciertos proyectos se ha acercado infinitamente al Web2, y la retroalimentación a la comunidad es casi nula.
Launchpad se ha convertido en un paraíso para los usuarios de encriptación que buscan hacerse ricos, pero aquí también existen problemas. La emisión de activos ha comenzado a volverse compleja, e incluso ha surgido una tendencia hacia el desarrollo completamente fuera de la cadena. Desde marcos de IA hasta tokens de celebridades, diversas narrativas aparecen por turno, pero parece que todas tienen dificultades para mantenerse.
Cuando el mercado se enfría y la narrativa no avanza, algunos proyectos comienzan a adoptar modelos similares a los esquemas Ponzi. Aunque estos modelos pueden elevar temporalmente el precio de las monedas, son difíciles de mantener y también es complicado que traigan verdadera innovación y valor a la industria.
En el último ciclo, nacieron tesoros como DeFi entre diversas innovaciones, lo que realmente trajo nuevas ideas a la industria. Sin embargo, ¿podrá la especulación en esta etapa actual crear un valor similar? Lo que vemos es más bien una continua reducción de las barreras de entrada, junto con una variedad de problemas que surgen. Esto podría significar que la industria necesita establecer nuevas reglas y estándares.
Cuatro, el auge de la economía de la atención
El auge de los proyectos ya no depende únicamente de la narrativa y la tecnología, sino que cada vez más depende de la compra de atención. Ya sea a través de sistemas de puntos o pagando directamente a KOL, este enfoque de marketing parece ser más directo y efectivo que la promoción tecnológica tradicional.
La atención es sin duda uno de los activos más valiosos en la actualidad, pero también es difícil de medir. Algunos proyectos intentan cuantificarla, pero este modelo es difícil de capturar el valor a largo plazo. Los tokens están convirtiéndose en un "bien de consumo rápido".
Los inconvenientes del sistema de puntos ya se han hecho evidentes, y si los proyectos futuros dependen principalmente de la compra de atención, los efectos a largo plazo de este enfoque son discutibles. Aunque no hay nada de malo en que los proyectos se esfuercen por comercializarse a sí mismos, actualmente parece haber una tendencia generalizada hacia la especulación en la industria.
Conclusión
Las stablecoins y los pagos en blockchain parecen haberse convertido en una tendencia imparable. Sin embargo, para los nativos de blockchain, lo que realmente necesitamos son stablecoins nativas en la cadena, aplicaciones verdaderamente no financieras y la próxima ola de innovación. No queremos que Web3 se convierta en una plataforma puramente de venta de tráfico.
Aunque el tiempo parece validar algunos de los puntos de vista de los primeros partidarios de Bitcoin, todavía espero que el futuro pueda demostrar que estaban equivocados. Esperamos ver una verdadera innovación y creación de valor, y no solo la replicación y especulación de modelos existentes.
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WalletWhisperer
· hace22h
los patrones estadísticos sugieren que la captura regulatoria era inevitable... los movimientos de las ballenas lo predijeron hace 18 meses
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AirdropSkeptic
· 08-09 11:01
Juega con DeFi y luego hablamos.
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MetaMaskVictim
· 08-09 08:27
Cuando llegue la regulación, prepárate para ir a la cárcel.
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liquidation_surfer
· 08-07 03:07
Cumplimiento perros no juegan
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DeFiChef
· 08-07 03:07
La regulación ha llegado, es una tendencia inevitable.
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HorizonHunter
· 08-07 03:01
¿Era del Dharma final? No hay manera de alcanzar el camino.
Transición del mercado de criptomonedas nativo: Cumplimiento, dominio de las monedas estables y el surgimiento de la economía de la atención
La era final de la encriptación nativa
Uno, ceder ante la conformidad
¿Cómo ha pasado la encriptación de criptomonedas de ser un nicho a convertirse en algo mainstream? En los últimos diez años, la blockchain descentralizada ha proporcionado un desierto regulatorio al mundo. Aunque los sistemas de pago electrónico peer-to-peer no han logrado materializarse con éxito, han abierto la puerta a un mundo paralelo. Este internet que existe sobre innumerables nodos, supera las restricciones de las leyes tradicionales, los gobiernos, e incluso de la sociedad y la religión.
Estar fuera de la regulación es un factor clave para el éxito de esta industria. Desde la emisión de activos que comienza con la oferta inicial de monedas (ICO), el surgimiento de DeFi, y los llamados superaplicaciones de monedas estables de hoy en día, todo se basa en esta fundamentación. Ha sido la eliminación de las complicadas restricciones de las finanzas tradicionales lo que ha dado lugar a la industria de hoy.
Sin embargo, con el tiempo, la industria comenzó a buscar la conformidad, tratando de satisfacer las demandas de las finanzas tradicionales. Las monedas estables, los activos del mundo real (RWA) y los pagos comenzaron a convertirse en la corriente principal del desarrollo de la industria. Además de esto, parece que solo nos queda la emisión pura de activos, una imagen, una historia, una cadena de direcciones de contrato se han convertido en temas de conversación cotidianos. Los pequeños proyectos de blockchain ya no son vistos como un término despectivo.
La razón por la que hemos llegado a este punto radica en la falta de medios efectivos para restringir el comportamiento indebido de diversas entidades detrás de las direcciones en la blockchain. Solo podemos garantizar la honestidad de los nodos y la ausencia de intermediarios en DeFi. Aparte de eso, no podemos prevenir nada de lo que pueda suceder en este "bosque oscuro". Parece inevitable que muchos campos que alguna vez fueron prósperos se dirijan hacia la decadencia. Campos como NFT, GameFi y SocialFi dependen enormemente de las entidades detrás de los proyectos. La blockchain tiene una excelente capacidad de recaudación de fondos, pero ¿quién restringirá a estos proyectos en el uso adecuado de los fondos y en convertir sus ideas en realidad?
La visión no financiera no se puede lograr solo con mejoras en el rendimiento de la infraestructura. Lo que es difícil de lograr incluso en servidores centralizados, es aún más difícil de esperar que se haga bien en la cadena. No podemos implementar pruebas de trabajo para los promotores del proyecto. Hoy en día, ceder ante la conformidad puede ser el comienzo del futuro no financiero, lo cual es irónico pero inevitable.
La encriptación está convirtiéndose en un subconjunto de las finanzas tradicionales, y el poder del libro mayor comienza a ser controlado por las élites. Las innovaciones de abajo hacia arriba son cada vez menos, y las oportunidades también se están reduciendo. Estamos entrando en la era de la hegemonía en la cadena.
Dos, el dominio de las monedas estables
El dominio en la cadena se manifiesta principalmente en dos aspectos: primero, las monedas estables; segundo, la repetición de historias de Internet tradicionales.
En cuanto a las stablecoins, actualmente el mercado está dominado principalmente por stablecoins respaldadas por moneda fiduciaria y stablecoins de rendimiento. Recientemente, la Ley de Genios aprobada en Estados Unidos ha tenido un impacto significativo en la industria de las stablecoins. Los principales aspectos de la ley incluyen:
La aprobación de esta ley significa que los medios de transacción en la cadena se incorporan oficialmente al marco regulatorio. Las empresas privadas en EE. UU. disfrutan de los beneficios de la deuda pública estadounidense, y EE. UU. también tendrá un mayor control sobre las transacciones en la cadena. Esto no solo implica la continuación de la hegemonía del dólar, sino que también podría afectar el funcionamiento de los proyectos DeFi.
Por otro lado, están las stablecoins de rendimiento. Proyectos como Ethena tienen la idea de ofrecer altas tasas de rendimiento durante un mercado alcista, al mismo tiempo que mantienen una alta estabilidad. Sin embargo, ahora todas las partes han comenzado a incursionar en este campo, desde fondos de cobertura tradicionales hasta creadores de mercado y bolsas. Esta tendencia parece haberse desviado de su significado original, convirtiéndose más en un medio para competir por cuota de mercado.
En esta competencia, la innovación tecnológica y la descentralización parecen haber perdido importancia, y el APY y la conveniencia se han convertido en clave. Aunque, en comparación con algunos proyectos de alta especulación, las stablecoins de rendimiento pueden ser una mejor opción, su condición de única innovación en esta ronda también refleja las limitaciones en la trayectoria de desarrollo de la industria.
Tres, la evolución de la emisión de activos
Las cadenas públicas son la mayor plataforma de emisión de activos. Desde el ICO, los diversos modelos posteriores son variantes de este. Estos modelos han impulsado el nacimiento de algunas narrativas y han facilitado el progreso de la industria, pero hoy en día se están acercando al desarrollo del internet tradicional. El modelo de ganancias de ciertos proyectos se ha acercado infinitamente al Web2, y la retroalimentación a la comunidad es casi nula.
Launchpad se ha convertido en un paraíso para los usuarios de encriptación que buscan hacerse ricos, pero aquí también existen problemas. La emisión de activos ha comenzado a volverse compleja, e incluso ha surgido una tendencia hacia el desarrollo completamente fuera de la cadena. Desde marcos de IA hasta tokens de celebridades, diversas narrativas aparecen por turno, pero parece que todas tienen dificultades para mantenerse.
Cuando el mercado se enfría y la narrativa no avanza, algunos proyectos comienzan a adoptar modelos similares a los esquemas Ponzi. Aunque estos modelos pueden elevar temporalmente el precio de las monedas, son difíciles de mantener y también es complicado que traigan verdadera innovación y valor a la industria.
En el último ciclo, nacieron tesoros como DeFi entre diversas innovaciones, lo que realmente trajo nuevas ideas a la industria. Sin embargo, ¿podrá la especulación en esta etapa actual crear un valor similar? Lo que vemos es más bien una continua reducción de las barreras de entrada, junto con una variedad de problemas que surgen. Esto podría significar que la industria necesita establecer nuevas reglas y estándares.
Cuatro, el auge de la economía de la atención
El auge de los proyectos ya no depende únicamente de la narrativa y la tecnología, sino que cada vez más depende de la compra de atención. Ya sea a través de sistemas de puntos o pagando directamente a KOL, este enfoque de marketing parece ser más directo y efectivo que la promoción tecnológica tradicional.
La atención es sin duda uno de los activos más valiosos en la actualidad, pero también es difícil de medir. Algunos proyectos intentan cuantificarla, pero este modelo es difícil de capturar el valor a largo plazo. Los tokens están convirtiéndose en un "bien de consumo rápido".
Los inconvenientes del sistema de puntos ya se han hecho evidentes, y si los proyectos futuros dependen principalmente de la compra de atención, los efectos a largo plazo de este enfoque son discutibles. Aunque no hay nada de malo en que los proyectos se esfuercen por comercializarse a sí mismos, actualmente parece haber una tendencia generalizada hacia la especulación en la industria.
Conclusión
Las stablecoins y los pagos en blockchain parecen haberse convertido en una tendencia imparable. Sin embargo, para los nativos de blockchain, lo que realmente necesitamos son stablecoins nativas en la cadena, aplicaciones verdaderamente no financieras y la próxima ola de innovación. No queremos que Web3 se convierta en una plataforma puramente de venta de tráfico.
Aunque el tiempo parece validar algunos de los puntos de vista de los primeros partidarios de Bitcoin, todavía espero que el futuro pueda demostrar que estaban equivocados. Esperamos ver una verdadera innovación y creación de valor, y no solo la replicación y especulación de modelos existentes.