El mercado de criptomonedas creció significativamente en 2024, pero la inversión de riesgo en encriptación enfrenta desafíos, especialmente con la recaudación de fondos cayendo a su nivel más bajo en seis años. La financiación de proyectos de infraestructura es activa, las Finanzas descentralizadas y las nuevas tendencias muestran esperanza, aunque el monto total de inversión sigue siendo inferior a los niveles anteriores. La atención a las inversiones tempranas y la integración de IA indica el potencial futuro de la industria.

Revisión del ETF de encriptación Al Contado de 2024: un hito hacia la corriente principal
2024 es el año de inflexión para el mercado de encriptación. Después de diez años de espera, Estados Unidos finalmente aprobó la negociación en bolsa del ETF de Bitcoin Al Contado el 11 de enero. Esta decisión no solo generó un volumen de transacciones de 4,600 millones de dólares en el primer día y una entrada neta de 628 millones de dólares, sino que también abrió un nuevo capítulo en la legalización de los activos encriptados a nivel mundial. Posteriormente, países y regiones como Hong Kong y Australia lanzaron sucesivamente el ETF de Bitcoin Al Contado, impulsando aún más el proceso de globalización de los activos encriptados.
Hasta la fecha, el tamaño de los activos de los ETF de encriptación en EE. UU. ha superado los 1223.9 millones de dólares, mientras que en Hong Kong ha alcanzado los 4.67 millones de dólares. Durante este año, diversos inversores institucionales, incluyendo fondos de donaciones, fondos de pensiones, fondos de cobertura, asesores de inversión y oficinas familiares, se han convertido en poseedores de ETF de encriptación. Aparte de Bitcoin, otros activos digitales como Solana y XRP.

El apoyo de Musk a Trump podría traer beneficios a su imperio comercial, especialmente en áreas como la aeroespacial, internet por satélite, redes sociales y vehículos eléctricos. Trump propuso crear un puesto de "eficiencia gubernamental" con el objetivo de relajar la regulación y aumentar las oportunidades de Musk para obtener contratos del gobierno, lo que ha llamado la atención de los inversores.

Twitter anunció el lanzamiento de un plan de verificación de pago mensual de 8 dólares, destinado a reducir las cuentas de spam y recompensar a los creadores de contenido. Los usuarios suscritos pueden disfrutar de funciones prioritarias, publicar contenido más extenso y Halving la cantidad de anuncios, mientras que los editores asociados pueden eludir el muro de pago. Esta medida ha suscitado el interés de la industria y afecta la calidad del contenido y el ecosistema social.

El gobierno de India ha iniciado una investigación sobre aplicaciones de mensajería instantánea, centrándose en su posible uso indebido en actividades delictivas, lo que podría resultar en una prohibición. Al mismo tiempo, el fundador de la aplicación ha sido detenido debido a problemas de moderación de contenido, lo que ha suscitado un debate sobre la gestión de las redes sociales. Esta acción demuestra la importancia que India otorga a la ciberseguridad.

Recientemente, los datos on-chain muestran que una conocida institución de inversión ha liquidado todos sus LDO Tokens en un corto período de tiempo. Esta institución transfirió recientemente su último lote de un total de 10 millones de LDO, con un valor de aproximadamente 7.42 millones de dólares. Se espera que estos Tokens fluyan a los principales intercambios centralizados en los próximos días.
Según la información, esta institución adquirió 70 millones de LDO de la parte del proyecto Lido a través de operaciones extrabursátiles hace 4 años, con un precio de transacción de 0.76 dólares por unidad. En noviembre del año pasado, esta institución vendió 50 millones de esas monedas a un precio promedio de 1.31 dólares. En los últimos 11 días, los 20 millones restantes de LDO también se vendieron a un precio promedio de 0.79 dólares.
En general, el precio promedio de venta de esta inversión es de 1.16 dólares por moneda. Según este cálculo, la institución

En un evento sobre la construcción de narrativas en el campo de la encriptación, los expertos propusieron que los proyectos de Web3 deberían fortalecer su competitividad a través de un método de posicionamiento en cuatro pasos, utilizando factores diferenciadores, y despertar las emociones y patrones de comportamiento de los usuarios a través de la narrativa. El evento también exploró estrategias de subir y la naturaleza del marketing.

Análisis de las tres principales tendencias del capital de riesgo en encriptación: dominancia de los Token, fusión de industrias y inversión en Liquidez
El entorno de financiamiento actual se vuelve cada vez más severo, principalmente debido a la disminución de la tasa de retorno del capital en la parte superior y los desafíos que enfrentan los fondos de los socios limitados. En toda la industria de capital de riesgo, los fondos en todas las etapas han devuelto menos capital a los socios limitados en comparación con años anteriores, lo que ha llevado a una reducción de los fondos disponibles para la inversión en capital de riesgo existente y nuevo, agravando aún más las dificultades de financiamiento para los fundadores.
En 2025, el campo de la encriptación de capital de riesgo presenta las siguientes características: la cantidad de transacciones ha disminuido, pero la velocidad de despliegue de capital se mantiene casi igual que en 2024. La disminución en la cantidad de transacciones puede estar relacionada con el hecho de que muchos fondos de capital de riesgo están cerca del final de su ciclo de vida y los fondos disponibles han disminuido. Sin embargo, algunos fondos grandes aún están realizando transacciones significativas, lo que mantiene el ritmo general de despliegue de capital en línea con los dos años anteriores.
En los últimos dos años, la actividad de fusiones y adquisiciones en el campo de la encriptación ha mejorado constantemente, creando condiciones favorables para la liquidez y las oportunidades de salida. Recientemente han ocurrido varios grandes

El auge y el futuro desarrollo del ecosistema Base
Desde finales de mayo de 2025, el ecosistema de Base ha mostrado un notable crecimiento. La actividad de los usuarios, el valor total bloqueado (TVL) y el volumen diario de transacciones han experimentado una rápida tendencia ascendente. Este fenómeno se debe principalmente a la promoción cíclica de varias narrativas populares dentro del ecosistema, que han atraído una amplia atención del mercado. Desde una perspectiva macro, con la posible mejora del entorno regulatorio, Base podría convertirse en la opción preferida por las instituciones tradicionales.
Recientes datos muestran:
- La cantidad de direcciones activas ha crecido exponencialmente, alcanzando un máximo histórico de 3.6M.
- TVL subió de 2.8 mil millones de dólares en mayo a casi 4 mil millones de dólares en su punto más alto.
- Desde mayo, el número promedio diario de transacciones ha estado cerca de 9 millones.
Proyectos populares en el ecosistema Base
Virtual: un mecanismo de innovación para atraer inversiones en el mercado
Virtual se ha convertido rápidamente en el ecosistema Base gracias a su exclusivo mecanismo de lanzamiento.

Lógica de inversión DePIN: oportunidades y desafíos coexistentes
DePIN, como una nueva pista de inversión en criptomonedas, ha recibido mucha atención en los últimos años. A pesar de que aún no han aparecido proyectos líderes lo suficientemente fuertes, este campo podría presentar algunas oportunidades Alpha en los próximos 1-3 años. Este artículo organizará desde cero la lógica de inversión en DePIN, explorará su valor de inversión y su marco de análisis.
El valor de inversión de DePIN
No solo es un concepto de especulación.
Descentralizar la infraestructura del mundo físico no es una quimera, sino que tiene escenarios prácticos de implementación. Tomando como ejemplo el sector de telecomunicaciones, un proyecto de comunicación móvil distribuye el costo de construcción de la infraestructura entre los usuarios a través de una modalidad de crowdfunding comunitario, donde los individuos solo necesitan comprar dispositivos de punto de acceso por 249 dólares o 499 dólares para conectarse a la red y convertirse en "microoperadores". Este modelo puede reducir el costo de despliegue de las estaciones base en aproximadamente un 75%.
En el campo de los datos de IA, un proyecto permite a los usuarios descargar una extensión de navegador.

Explorar las dificultades de los AMM de Futuros perpetuos y la transformación del Drift Protocol
Al investigar a fondo el Drift Protocol, podemos entender mejor por qué Solana está tan obsesionada con el libro de órdenes centralizado (CLOB). Implementar un creador de mercado automático de futuros perpetuos (AMM) en la cadena es, de hecho, una tarea extremadamente ardua, hasta el punto de que muchos proyectos finalmente eligen adoptar un modelo de creador de mercado centralizado.
A pesar de Futuros perpetuos

La moneda PUMP se enfrenta recientemente a múltiples crisis, incluyendo el retraso en el airdrop, la fuga de inversores y riesgos legales, lo que ha llevado al colapso de la confianza del mercado y a una caída del 26.5% en el precio de la moneda. La mayoría de los primeros inversores ya ha salido, y el auge de los competidores aumenta la presión. El equipo fundador del proyecto debe enfrentar constantemente desafíos severos.

Hong Kong y Singapur han implementado estrictas medidas de regulación para las monedas estables, en contraste con la actitud proactiva de Estados Unidos, lo que presagia una diversificación en la estructura de la industria global de encriptación. La nueva ley de Hong Kong exige una verificación de identidad rigurosa y gestión de reservas, mientras que Estados Unidos ha propuesto el plan "Project Crypto" para desarrollar un marco regulatorio sistemático que apoye el desarrollo del mercado de criptomonedas. Esta diferencia en la regulación afectará la migración de proyectos y la competencia en el mercado.

Wayfinder es un sistema de agentes inteligentes de IA diseñado específicamente para entornos on-chain, con el objetivo de Soltar la entrada en Finanzas descentralizadas, permitiendo a los usuarios comunes ejecutar fácilmente estrategias de inversión complejas. A través de interacciones simples con la IA, los usuarios pueden experimentar funciones como el trading cross-chain y la inversión automatizada. Wayfinder se convertirá en una infraestructura importante para la accesibilidad de Finanzas descentralizadas, promoviendo el objetivo de inclusión financiera en toda la industria de Activos Cripto.

La tokenización de activos en el mercado de valores de EE. UU. es un nuevo intento de representar activos reales en la cadena de bloques. Aunque tiene ventajas como el comercio 24/7 y bajos umbrales de entrada, enfrenta problemas de liquidez y cumplimiento. Conecta el mundo de TradFi y Activos Cripto, y su potencial de desarrollo futuro es enorme, aunque los riesgos no deben ser ignorados.

Sucesión de poder: el cambio de guardia en el Launchpad de memecoins en la cadena de Solana
"El rey ha muerto, ¡viva el rey!" Esta antigua declaración encierra una profunda verdad sobre el poder: el poder nunca pertenece a nadie, fluye como el agua y siempre buscará nuevos portadores. Esta verdad no solo se aplica a las antiguas dinastías, sino que también se refleja en el mundo de las criptomonedas de hoy.
El mercado de Launchpad de memecoins en la cadena de Solana está presenciando un cambio de poder. El antiguo líder Pump.fun vio su cuota de mercado caer drásticamente del 88% al 13% en solo un mes, mientras que el nuevo retador Let'sBONK ha surgido rápidamente, ocupando el 86% del mercado. Esto no solo es otra manifestación de la volatilidad del mercado de criptomonedas, sino también un clásico caso de colapso de un imperio, revelando que la atención es realmente la verdadera muralla.