Tokenización de acciones estadounidenses: ¿narrativa nueva o vino nuevo en odres viejos?
Recientemente, la tokenización de acciones en EE. UU. se ha convertido en un tema candente en el mundo de las criptomonedas. Varias plataformas de intercambio reconocidas han lanzado productos relacionados, lo que ha provocado un amplio debate en la industria. ¿Es este fenómeno una nueva narrativa o una renovación de conceptos antiguos? Hemos invitado a varios profesionales de la industria para discutir desde diferentes ángulos, abarcando aspectos como la tecnología, la conformidad, las oportunidades de inversión y los riesgos.
Origen y esencia de la tokenización de las acciones en EE. UU.
La tokenización de las acciones en EE. UU. es esencialmente la aplicación de activos del mundo real ( RWA ) en la blockchain, que se puede ver como una continuación de la emisión de tokens de seguridad ( STO ). Ya en 2017-2018, hubo intentos de STO, pero en ese momento se encontraban principalmente en una fase experimental. A medida que el entorno regulatorio se ha vuelto más flexible, las empresas tradicionales esperan participar en la valorización del capital del mercado de criptomonedas a través de la blockchain, lo que ha impulsado el surgimiento de esta tendencia.
En comparación con las acciones tradicionales de EE. UU., las acciones tokenizadas tienen las siguientes características:
Soporte para trading 24/7
La barrera de entrada es baja
Mayor liquidez
Sin embargo, las acciones tokenizadas aún presentan algunos problemas:
La falta de un mecanismo de arbitraje completo puede llevar a una desconexión entre el precio en la cadena y el precio real de las acciones.
La falta de liquidez puede generar un riesgo significativo de deslizamiento.
Tokenización de acciones y diferencias con las acciones tradicionales
La tokenización de acciones presenta las siguientes diferencias principales con respecto a las acciones tradicionales:
Diferente estatus legal: las acciones tokenizadas son esencialmente certificados de precio de contratos inteligentes en la cadena, y no acciones reales. Los titulares no pueden disfrutar de los derechos tradicionales de los accionistas, como el derecho a voto y los derechos de gobernanza corporativa.
Atributo de mapeo de precios: similar a los derivados, solo rastrea los cambios en el precio de las acciones.
Liquidez y umbral de negociación: soporte para el comercio las 24 horas, umbral bajo, pero puede haber problemas de falta de liquidez.
Mecanismo de redención: Actualmente, la mayoría de las plataformas aún no han establecido un canal de redención completo, lo que podría afectar los derechos de los inversores.
Cumplimiento: El emisor debe obtener las licencias financieras correspondientes, pero aún existe incertidumbre en la regulación en áreas fuera de los Estados Unidos.
Riesgos y oportunidades de la tokenización de acciones no cotizadas
Algunas plataformas intentan tokenizar las acciones de empresas no cotizadas ( como SpaceX y OpenAI ), lo que ha generado más discusión. Los principales riesgos incluyen:
Conflicto entre cumplimiento legal y gobernanza corporativa
Información gravemente asimétrica
Mecanismo de precios poco transparente
Es difícil verificar la autenticidad de los activos
Sin embargo, si se obtiene la colaboración de la empresa, la tokenización también puede proporcionar a las startups canales de financiación y precios Pre-IPO, reduciendo el riesgo de falta de fondos para investigación y desarrollo.
Consideraciones para la elección de la cadena de emisión
Diferentes plataformas han elegido diferentes blockchains para su emisión, los principales factores considerados incluyen:
Base de usuarios
Velocidad de transacción
Madurez del ecosistema DeFi
Personalización de contratos
Relación de cooperación comercial
Por ejemplo, Solana ha sido seleccionada por varias plataformas debido a su amplia base de usuarios y su ecosistema DeFi maduro, mientras que Arbitrum podría estar relacionado con la colaboración tecnológica a largo plazo con ciertas empresas.
El valor a largo plazo de la tokenización de acciones en EE. UU.
La tokenización de acciones de EE. UU. como una rama de RWA tiene un potencial de desarrollo a largo plazo:
Reducir el umbral y los costos de la transacción
Soporte para el comercio las 24 horas y precios rápidos
Aumentar la transparencia
Mejorar el control de riesgos
Sin embargo, actualmente todavía se encuentra en una etapa temprana, enfrentando desafíos como la falta de liquidez y la desviación de precios. El desarrollo futuro requiere la madurez conjunta de la tecnología, la regulación y el mercado.
Además de las acciones, la tokenización de activos en áreas como derechos de autor, bienes raíces, entre otros, también merece atención, pero igualmente necesita abordar problemas de regulación y liquidez.
En general, la tokenización de acciones en EE. UU. es un intento importante de conectar las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, su desarrollo a largo plazo es prometedor, pero los inversores también deben estar atentos a los riesgos asociados.
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
13 me gusta
Recompensa
13
3
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
BearMarketSurvivor
· 08-07 14:04
He estado comerciando con monedas durante diez años, he escuchado demasiados conceptos... ¿el siguiente?
Ver originalesResponder0
TopBuyerBottomSeller
· 08-07 14:02
¿Por qué se vuelve a hablar de este viejo concepto?
Ver originalesResponder0
LiquidityHunter
· 08-07 13:53
Recientemente vi los datos de DEX, el espacio para el arbitraje de precios alcanza hasta el 12.7%.
Tokenización del mercado de valores estadounidense: un nuevo intento de enlazar las finanzas tradicionales con la encriptación.
Tokenización de acciones estadounidenses: ¿narrativa nueva o vino nuevo en odres viejos?
Recientemente, la tokenización de acciones en EE. UU. se ha convertido en un tema candente en el mundo de las criptomonedas. Varias plataformas de intercambio reconocidas han lanzado productos relacionados, lo que ha provocado un amplio debate en la industria. ¿Es este fenómeno una nueva narrativa o una renovación de conceptos antiguos? Hemos invitado a varios profesionales de la industria para discutir desde diferentes ángulos, abarcando aspectos como la tecnología, la conformidad, las oportunidades de inversión y los riesgos.
Origen y esencia de la tokenización de las acciones en EE. UU.
La tokenización de las acciones en EE. UU. es esencialmente la aplicación de activos del mundo real ( RWA ) en la blockchain, que se puede ver como una continuación de la emisión de tokens de seguridad ( STO ). Ya en 2017-2018, hubo intentos de STO, pero en ese momento se encontraban principalmente en una fase experimental. A medida que el entorno regulatorio se ha vuelto más flexible, las empresas tradicionales esperan participar en la valorización del capital del mercado de criptomonedas a través de la blockchain, lo que ha impulsado el surgimiento de esta tendencia.
En comparación con las acciones tradicionales de EE. UU., las acciones tokenizadas tienen las siguientes características:
Sin embargo, las acciones tokenizadas aún presentan algunos problemas:
Tokenización de acciones y diferencias con las acciones tradicionales
La tokenización de acciones presenta las siguientes diferencias principales con respecto a las acciones tradicionales:
Diferente estatus legal: las acciones tokenizadas son esencialmente certificados de precio de contratos inteligentes en la cadena, y no acciones reales. Los titulares no pueden disfrutar de los derechos tradicionales de los accionistas, como el derecho a voto y los derechos de gobernanza corporativa.
Atributo de mapeo de precios: similar a los derivados, solo rastrea los cambios en el precio de las acciones.
Liquidez y umbral de negociación: soporte para el comercio las 24 horas, umbral bajo, pero puede haber problemas de falta de liquidez.
Mecanismo de redención: Actualmente, la mayoría de las plataformas aún no han establecido un canal de redención completo, lo que podría afectar los derechos de los inversores.
Cumplimiento: El emisor debe obtener las licencias financieras correspondientes, pero aún existe incertidumbre en la regulación en áreas fuera de los Estados Unidos.
Riesgos y oportunidades de la tokenización de acciones no cotizadas
Algunas plataformas intentan tokenizar las acciones de empresas no cotizadas ( como SpaceX y OpenAI ), lo que ha generado más discusión. Los principales riesgos incluyen:
Sin embargo, si se obtiene la colaboración de la empresa, la tokenización también puede proporcionar a las startups canales de financiación y precios Pre-IPO, reduciendo el riesgo de falta de fondos para investigación y desarrollo.
Consideraciones para la elección de la cadena de emisión
Diferentes plataformas han elegido diferentes blockchains para su emisión, los principales factores considerados incluyen:
Por ejemplo, Solana ha sido seleccionada por varias plataformas debido a su amplia base de usuarios y su ecosistema DeFi maduro, mientras que Arbitrum podría estar relacionado con la colaboración tecnológica a largo plazo con ciertas empresas.
El valor a largo plazo de la tokenización de acciones en EE. UU.
La tokenización de acciones de EE. UU. como una rama de RWA tiene un potencial de desarrollo a largo plazo:
Sin embargo, actualmente todavía se encuentra en una etapa temprana, enfrentando desafíos como la falta de liquidez y la desviación de precios. El desarrollo futuro requiere la madurez conjunta de la tecnología, la regulación y el mercado.
Además de las acciones, la tokenización de activos en áreas como derechos de autor, bienes raíces, entre otros, también merece atención, pero igualmente necesita abordar problemas de regulación y liquidez.
En general, la tokenización de acciones en EE. UU. es un intento importante de conectar las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, su desarrollo a largo plazo es prometedor, pero los inversores también deben estar atentos a los riesgos asociados.