Suiエコシステムの発展状況とトークンのリリース分析

SuiはMove系公链の代表プロジェクトの一つで、5月3日にオンラインになって以来、40日以上が経過しました。Ethereum L2とは異なる発展の道を歩むプロジェクトとして、Suiはオンライン以来、特にそのトークン発行方式とリリースモデルに関して多くの議論を呼んでいます。ある意見では、ICPの轍を踏む可能性があるとされており、また別の人々は2021年の新興公链に例えています。

では、Suiのエコシステムの発展状況はどうですか？最近のトークンのリリースと需要はどのようになっていますか？

! スイスの生態学的データとトークンリリース分析

一、オンチェーンデータ分析

1. 総ロックアップ量(TVL)

6月13日時点で、SuiのTVLは1522万ドルで、そのうちDEX Cetusが60％以上を占めています。すべてのパブリックチェーンとレイヤー2ネットワークの中で、SuiのTVLは54位にランクインしています。注目すべきは、SuiのTVLのピークが3601万ドルに達したことがあり、現在は50％以上減少しています。

比較すると、他のMove系の代表プロジェクトAptosの現在のTVLは4211万ドルで、過去最高は約6500万ドル、TVLランキングは34位です。

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

2. 出来高

SuiのDEXの日取引量は5月10日に最高で1900万ドルを超え、その後は下降傾向を示しています。6月以降の日取引量は300万ドルから600万ドルの間で、取引の活発度は低いです。

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

3. ネットワークのアクティビティ

Suiの立ち上げ以来、総取引回数は1653万回、平均TPSは3、総アクティブアドレス数は85万、アクティブノード数は104です。ネットワークの最高TPSは26で、5月12日のTurbos IDO当日に発生しました。

イーサリアムL2と比較して、Suiの実際のTPSは依然として低い。

日次アクティブアドレスは、5月20日に最高峰に達し、13万件に達しました。これは、5月19日にCetusが無許可プール機能をオープンし、memeプロジェクトがネット全体でエアドロップを行ったことが主な理由です。普段、日次アクティブアドレスは通常1万件未満です。

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

4. クロスチェーンブリッジ

現在、Wormhole、kriya.finance、WELLDONEの3つのクロスチェーンブリッジがSuiをサポートしていますが、具体的なクロスチェーン金額データはまだ取得できません。

二、エコシステムプロジェクトの概要

6月14日現在、Sui公式カタログには66のプロジェクトが掲載されており、その一部はまだテスト段階にあります。稼働していてトークンを発行したプロジェクトの多くは、成績が良くなく、主要なDEXプロジェクトはすでに初値を下回っており、ソーシャルプラットフォームSUIAはさらに約81.82%の下落を見せています。Suipadだけが比較的良好なパフォーマンスを示しており、これは主にその低いIDO価格に起因しています。

注目すべきは、Suiのユーザーと資金が限られているため、Abyss Worldなどの一部プロジェクトがSuiネットワークではなくPolygon上でIDOを行うことを選択している点です。

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

三、トークンのリリースと需要分析

Suiトークンの総量は100億枚で、初期流通量は5.28億枚、割合は5.28%です。2023年5月から10月まで、Suiは主に2種類のトークンがリリースされます：IEO発行トークンのリリースとステーキングノードのインセンティブリリース。

IEO部分は毎月約3461万トークンを解放し、ノードステーキングインセンティブの部分は最初の3ヶ月間毎月3330万トークン、4ヶ月目から6ヶ月目まで毎月3000万トークンを解放します。

総合的に計算すると、最初の3ヶ月間の月平均は6794万トークン（総量の0.67%）であり、4ヶ月目から6ヶ月目の月平均は6461万トークン（総量の0.64%）です。

2023年11月には大規模なロック解除が行われ、その日に10億枚以上のトークンが解除され、流通するトークンの数量が倍増します。

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

しかし、需要側から見ると、Suiネットワークの取引は閑散としており、ユーザーは少なく、短期的にはSUIトークンに対する明確な需要はありません。

! 隋の生態学的データとトークン放出分析

四、Aptosトークンのリリースモデルとの比較

Aptosトークンの総量（ステーキングインセンティブを除く）は10億枚で、初期流通は1.3億枚、割合は13%です。上場後の最初の年は、毎月454万枚（総量の0.45%）がリリースされます。2年目からは、リリース量が大幅に増加します。

Aptosはノードステーキングインセンティブを設けており、現在ネットワーク内の約86%のトークンがステーキング状態にあります。8ヶ月間の運用で、毎月のステーキングインセンティブは約490万枚で、トークン総量の0.49%を占めています。

比較すると、Suiの初期流通量はAptosよりも低いが、最初の6か月間の月平均リリース量は50%高い。Suiは上場から6か月後に初めて大規模リリースを迎え、Aptosは12か月後である。Suiは一度に大規模リリースを行い、Aptosは毎月リリースする方式を採用している。

全体的に見て、Suiは最初の年においてAptosよりもトークン供給の圧力が大きく、Aptosの大量供給は主に第2年に集中しています。

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

! 隋の生態学的データとトークン放出分析

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

V. まとめ

Suiは現在、コールドスタート段階にあり、ユーザー数が不足しており、取引も少なく、ユーザーと資金の流入を引き付けるために継続的な活動と構築が急務です。

しかし、Suiチームは現在、ハッカソンや開発者イベントの開催など、技術面の構築により焦点を当てているようで、ユーザーインセンティブの措置はまだ開始されていません。

同時に、ベアマーケットの環境下で資金とユーザーは保守的になり、さらにイーサリアムのレイヤー2ネットワークの継続的な発展が大量の既存資金を引き寄せているため、これらの要因はSuiが資金とユーザーを引き付ける難易度を増加させています。

トークン経済モデルから見ると、Suiトークンの供給圧力は最初の年に集中しています。需要が不足している場合、このような大きなトークン供給はSUIトークンに対して大きな売圧をもたらします。