マイクロストラテジーがNASDAQ 100指数に参加し、ビットコインの影響力がさらに拡大

ナスダック公式は12月13日にナスダック100指数の年次再編の結果を発表しました。注目すべきは、近年ビットコインに大規模に投資していることで注目されているテクノロジー企業MicroStrategy（MSTR）がこの指数に組み込まれ、ナスダックの75社の最大の非金融会社の1つとなることです。この動きはナスダック100指数のビットコインへのエクスポージャーを大幅に増加させ、同時にMSTRに数十億ドルのパッシブ投資の関心をもたらします。

現在、ナスダック100指数は、この取引所に上場している最大の非金融企業を含んでおり、アップル、エヌビディア、マイクロソフト、アマゾン、Meta、テスラ、コストコなどの市場をリードする企業が含まれています。

あるベテランアナリストは、MicroStrategyがNASDAQ 100指数に組み入れられることが、2024年にアメリカで上場されるビットコイン現物ETFに次ぐ重要な出来事である可能性があると述べています。これらのファンドは通常、定期的に購入を行うため、MSTRに新たな買い手層をもたらすでしょう。ただし、会社は市場価格で株式を発行し続け、株主の権益を希薄化する可能性がありますが、全体の買い手基盤はより広がることになります。

ある高級ETFアナリストがソーシャルメディアで意見を発表し、MicroStrategyがナスダック100指数に参加することは時代の変遷の象徴的な意味を持つと考えています。推定では、MSTRのこの指数におけるウェイトは0.47%に達し、第48位の保有株となります。このウェイトは、この指数を追跡するすべてのETFによる約210億ドルの購入に相当し、これらのETFの総価値は4510億ドルです。実際の影響はさらに大きい可能性があり、この推定には他のアクティブな管理戦略は含まれていません。

しかし、アナリストの中には、MicroStrategyがこの指数に含まれる状態は一時的なものである可能性があると警告する者もいます。同社の価値は主にそのビットコインの保有に由来しており、実際の事業からではないため、来年の3月には金融会社に再分類される可能性があります。MicroStrategyの創業者兼幹部は、同社を「ビットコイン銀行」に転換する計画があると述べており、これにより伝統的なテクノロジー企業とは異なる印象を与えています。

いくつかの市場の見解では、規模最大のETFがMSTRを組み入れることを検討すれば、数百万の投資家が間接的にビットコインに投資する可能性があり、それによってより大きなフライホイール効果が生まれるとされています。

ナスダック100指数および関連ETFの再編結果は12月23日の市場オープン前に発効します。

! 目撃者の歴史:ビットコインコンセプトストックマイクロストラテジー(MSTR)はナスダック-100インデックスに含まれていました

MicroStrategyのビットコイン戦略の振り返り

2020年の中頃から、MicroStrategyはその共同創業者兼会長の指導の下、インフレリスクをヘッジするためにビットコインに大規模に投資を開始しました。最初は現金を使用して取得を行い、その後は株式および転換社債の発行と販売を通じて購入力を強化しました。

この戦略とビットコインの価値の急増により、MicroStrategyの株価は人工知能分野のリーダーを含むすべての米国主要株式を上回るパフォーマンスを示しました。2020年8月以来、MicroStrategyの株価は2500%以上上昇し、その間にビットコインの価格は約660%上昇しました。

2024年11月8日現在、バージニア州に本社を置くこの会社は、423,650ビットコインを保有しており、総購入価格は256億ドル、平均コストは1枚あたり60,324ドルです。現在、MicroStrategyは、ある資産管理会社に次いで、2番目に大きな上場企業のビットコイン保有者です。

MicroStrategyは革新的に「BTC収益率」という概念を提案し、ビットコインの取得戦略の効果を測定します。この指標は、特定の期間における会社の1株あたりのビットコインの数の百分比変化を反映しています。例えば、11月17日現在、すべての転換社債が株式に転換されたと仮定すると、1000株の流通株式あたり1.29ビットコインを保有しており、昨年末の0.91ビットコインから41.8%増加しました。

会社は最近、今後BTCの利回りを4%から8%の範囲に引き上げる努力をすることを表明しました。

ナスダック100指数の概要

ナスダック100指数は、ナスダック証券取引所に上場している100社の最大の非金融企業で構成されており、その歴史は1985年1月にさかのぼります。この指数は、ナスダック金融100™指数と同時に導入され、後者はナスダック上場の100社の最大の金融株を含みます。これらの指数は、オプション、先物、ファンドなどの金融商品に対するベンチマークとして広く使用されています。

ナスダック100指数は毎年12月に再調整を行い、通常は四半期の株価指数先物、株価指数オプション、株式オプション、個別株先物の期限日（俗称：四重の魔法の日）にあたります。

この指数は、ある有名なETF信託の基盤であり、NASDAQ 100指数のパフォーマンス（手数料を差し引く前）と一致する投資結果を提供することを目的としています。さらに、NASDAQ 100指数に基づくさまざまなデリバティブが複数の取引所で取引されています。