O novo protocolo Aave V4 está prestes a ser lançado, trazendo uma grande mudança ao mercado de empréstimos de Finanças Descentralizadas.

Aave, como o maior protocolo de empréstimos no campo das Finanças Descentralizadas, está prestes a lançar a nova versão do protocolo V4. O valor total de ativos bloqueados do protocolo ultrapassou pela primeira vez a marca de 25 bilhões de dólares, tornando-se a primeira plataforma de empréstimos a alcançar este marco no campo das Finanças Descentralizadas. A equipe de desenvolvimento está ativamente avançando no desenvolvimento de novas funcionalidades, com o objetivo de impulsionar ainda mais o crescimento da plataforma através do ajuste dos parâmetros de risco.

A nova versão do protocolo irá introduzir várias funcionalidades inovadoras:

1. Camada de liquidez unificada: introdução de uma série de módulos, removendo as limitações originais da migração de liquidez, enquanto se adicionam novas funcionalidades como empréstimos entre cadeias.

2. Ajuste dinâmico da taxa de juros: ajuste automático da curva de juros e dos pontos de inflexão com base nas condições de mercado, em vez de depender de votos de governança.

3. Prêmio de liquidez: o custo de empréstimo dependerá mais da situação de liquidez de cada token. Ativos como ETH manterão um estado sem prêmio, tornando-se a moeda de referência, enquanto outros ativos adotarão mecanismos de prêmio correspondentes com base na situação de liquidez.

4. Conta inteligente: suporta novas funcionalidades como bloqueio de liquidez e desativação da função de colateral.

5. Configuração dinâmica de risco: a taxa de colateral está ligada ao estado do mercado no momento da abertura da posição, proporcionando maior estabilidade para a posição do usuário.

6. Atualização do mecanismo de liquidação: inclui parâmetros de liquidação variáveis e mecanismos de recompensa, ao mesmo tempo que suporta a funcionalidade de liquidação em lote.

7. Integração profunda do stablecoin GHO: implementação de uma atualização do mecanismo de liquidação suave, pagamento de juros do stablecoin com GHO, adição de um mecanismo de resgate de emergência e outras funcionalidades otimizadas.

A camada de liquidez unificada é uma melhoria significativa, permitindo a implementação de novos módulos de empréstimo ou a desativação de módulos antigos sem a necessidade de migrar a liquidez. Esta arquitetura suporta a adição ou otimização de funcionalidades de empréstimo sem alterar o sistema global. Ao mesmo tempo, resolve efetivamente o problema da fragmentação da liquidez existente nas versões anteriores do protocolo.

O empréstimo cross-chain pode ser uma das funcionalidades mais impactantes, permitindo que os usuários depositem em uma cadeia e tomem emprestado em outra. Isso não apenas aumenta significativamente o potencial de liquidez cross-chain da plataforma, mas também cria novas oportunidades para o crescimento do mercado.

GHO é uma stablecoin supercolateralizada lançada pela Aave, com um valor de mercado superior a 220 milhões de dólares. A nova versão do protocolo introduzirá um mecanismo de liquidação flexível, inspirado no inovador modelo de market maker de liquidação automatizada de empréstimos (LLAMM), para simplificar o processo de liquidação. As operações de liquidação ocorrem dentro de intervalos personalizáveis, e esse mecanismo orienta o sistema a converter ativos em GHO quando os preços caem, e a recomprar colaterais quando os preços sobem.

Aave V4 também introduziu um mecanismo de resgate de emergência para lidar com situações extremas de desvio severo e contínuo do GHO. Após a ativação deste mecanismo, a plataforma irá, com base no design LLAMM, gradualmente converter os ativos das posições de colateral com o menor coeficiente de saúde em tokens GHO, a fim de liquidar as dívidas dos usuários.

A automatização de processos como a deslistagem de ativos e ajustes no modelo de taxa de juros ajuda a reduzir a dependência de processos de governança lentos, especialmente ao lidar com mudanças impulsionadas pelo mercado. A Aave está confiante no crescimento da sua stablecoin GHO, que atualmente recebeu melhorias significativas e foi integrada de forma mais profunda no protocolo.

No futuro previsível, espera-se que Aave continue a manter a sua posição fundamental no campo das Finanças Descentralizadas. O sucesso do ecossistema mais amplo depende fortemente da sua liderança contínua. Afinal, nenhum outro projeto consegue acumular um valor total de ativos bloqueados que atinja esse nível enquanto mantém um nível de segurança equivalente.