A turbulência financeira global fez com que o Bitcoin caísse 20%, e a função de reserva de valor do ouro digital está sob questionamento.

9 de março de 2020 ficará marcado na história financeira.

Após o "Black Monday" de 1987, o mercado de ações dos Estados Unidos começou a implementar mecanismos de interrupção. Nas décadas seguintes, em 27 de outubro de 1997, o índice Dow Jones Industrial caiu 7,18%, ativando pela primeira vez a interrupção, estabelecendo a maior queda em um único dia desde 1915.

No dia 9 de março de 2020, devido à propagação da pandemia de COVID-19, às eleições nos EUA e à queda acentuada dos preços do petróleo, as ações americanas colapsaram novamente, desencadeando a segunda interrupção de circuitos na história, e os mercados de ações globais foram abalados.

Nesse período, o mercado de criptomoedas também sofreu um duro golpe. O Bitcoin, conhecido como "ouro digital", quebrou consecutivamente os dois principais níveis de suporte de 8000 dólares e 7800 dólares, caindo de 9170 dólares para 7680 dólares, com uma queda de quase 20% em dois dias. O valor das liquidações em contratos de várias principais exchanges atingiu quase 700 milhões de dólares.

Os analistas acreditam amplamente que a queda acentuada das ações americanas é resultado da sobreposição de múltiplos fatores. Antes disso, a liquidez nos mercados financeiros globais já se mostrava insuficiente, com a quantidade real de dinheiro abaixo das expectativas. Além disso, a alta alavancagem do mercado pode facilmente desencadear uma crise de liquidez.

Os mercados financeiros globais caíram simultaneamente, levando a um aumento na demanda por ativos de refúgio. O medo impulsionou os investidores a venderem ações e a se retirarem do mercado de futuros de commodities, com o capital fluindo para ativos de refúgio como ouro, dinheiro e títulos do governo.

No campo da blockchain, o Bitcoin é visto como tendo uma função de armazenamento de valor devido à sua escassez, sendo considerado um ativo potencialmente de proteção. No entanto, durante a recente queda global dos ativos financeiros, o Bitcoin não conseguiu subir como o ouro, mas, em vez disso, apresentou uma grande queda.

Então, será que o Bitcoin, conhecido como "ouro digital", pode desempenhar o papel de ativo de refúgio em momentos de crise?

Há analistas seniores que apontam que a visão de considerar o Bitcoin como um ativo de refúgio é excessivamente otimista. O tamanho do mercado de Bitcoin é relativamente pequeno, tornando difícil suportar a súbita entrada de grandes quantias de dinheiro do mercado financeiro tradicional. Além disso, o preço do Bitcoin é altamente volátil, tendo aumentado 300% no primeiro semestre de 2019, mas caído quase 50% no segundo semestre. Essa alta volatilidade torna difícil para as equipes de investimento profissionais utilizá-lo como uma ferramenta de proteção.

Do ponto de vista da proteção, o Bitcoin atualmente está longe de se comparar ao ouro. Devido à falta de profundidade do mercado e ao fato de que o reconhecimento e o consenso principais ainda não se formaram, o Bitcoin parece mais um ativo de risco altamente volátil e relacionado à liquidez, em vez de um ativo de proteção.

No entanto, o fato de que o Bitcoin atualmente não é um ativo de refúgio não significa que nunca poderá se tornar um ativo de refúgio. Em comparação com os mercados financeiros tradicionais, o Bitcoin ainda é um ativo de nicho. Embora seja prematuro chamá-lo de ativo de refúgio neste momento, no caminho em direção ao "ouro digital", o Bitcoin é, sem dúvida, aquele que chegou mais longe e tem mais potencial.

Os investidores devem encarar a alta volatilidade do mercado de Bitcoin de forma racional, tomar decisões cautelosas e evitar riscos.