MicroStrategy junta-se ao índice Nasdaq 100, a influência do Bitcoin expande-se ainda mais

A Nasdaq oficial anunciou em 13 de dezembro os resultados da reestruturação anual do índice Nasdaq 100. Vale ressaltar que a empresa de tecnologia MicroStrategy (MSTR), que tem recebido atenção nos últimos anos por seus grandes investimentos em Bitcoin, será incluída no índice, tornando-se uma das 75 maiores empresas não financeiras do Nasdaq. Essa medida aumentará significativamente a exposição do índice Nasdaq 100 ao Bitcoin, ao mesmo tempo que atrairá a atenção de investimentos passivos de bilhões de dólares para a MSTR.

Atualmente, o índice Nasdaq 100 abrange as maiores empresas não financeiras listadas na bolsa, incluindo empresas líderes de mercado como Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla e Costco.

Um analista experiente afirmou que a inclusão da MicroStrategy no índice Nasdaq 100 pode ser um evento significativo em 2024, apenas atrás do ETF de Bitcoin à vista listado nos EUA. Esses fundos geralmente realizam compras regulares, o que irá aumentar o grupo de novos compradores para MSTR, embora a empresa possa continuar a diluir os direitos dos acionistas através da emissão a preço de mercado, a base total de compradores será mais ampla.

Um analista de ETF de alto nível publicou sua opinião nas redes sociais, afirmando que a entrada da MicroStrategy no índice Nasdaq 100 tem um significado simbólico de mudança de era. Estima-se que o peso da MSTR nesse índice atingirá 0,47%, tornando-se a 48ª maior participação. Esse peso equivale a cerca de 2,1 bilhões de dólares em compras através de todos os ETFs que acompanham o índice, cujo valor total é de 451 bilhões de dólares. O impacto real pode ser ainda maior, pois essa estimativa não inclui outras estratégias de gestão ativa.

No entanto, alguns analistas emitiram avisos de que o status da MicroStrategy como parte deste índice pode ser apenas temporário. Dado que o valor da empresa provém principalmente de suas reservas de Bitcoin, e não de operações comerciais reais, é possível que em março do próximo ano seja reclassificada como uma empresa financeira. O fundador e executivo da MicroStrategy já afirmou que planeja transformar a empresa em um "banco de Bitcoin", o que a torna menos parecida com uma empresa de tecnologia tradicional.

Algumas opiniões de mercado acreditam que, se o maior ETF considerar incluir MSTR, isso poderá levar milhões de investidores a investir indiretamente em Bitcoin, gerando assim um efeito de roda gigante maior.

Os resultados da reestruturação do índice Nasdaq 100 e dos ETFs relacionados entrarão em vigor antes da abertura do mercado em 23 de dezembro.

Revisão da estratégia de Bitcoin da MicroStrategy

Desde meados de 2020, a MicroStrategy, sob a liderança do seu cofundador e presidente, começou a investir em Bitcoin em grande escala para se proteger contra o risco de inflação. A empresa inicialmente usou dinheiro para as aquisições, e depois passou a aumentar seu poder de compra por meio da emissão e venda de ações e obrigações convertíveis.

Esta estratégia, juntamente com a valorização do Bitcoin, fez com que as ações da MicroStrategy se destacassem em relação a todas as principais ações nos EUA, incluindo as líderes do setor de inteligência artificial. Desde agosto de 2020, as ações da MicroStrategy subiram mais de 2500%, enquanto o preço do Bitcoin aumentou cerca de 660% no mesmo período.

Até 8 de novembro de 2024, esta empresa com sede na Virgínia possui um total de 423.650 Bitcoins, com um custo total de compra de 25,6 bilhões de dólares, e um custo médio de 60.324 dólares por moeda. Atualmente, a MicroStrategy é o segundo maior detentor de Bitcoin em uma empresa listada, apenas atrás de uma empresa de gestão de ativos.

A MicroStrategy também apresentou de forma inovadora o conceito de "rendimento BTC", que serve para medir a eficácia da sua estratégia de aquisição de Bitcoin. Este indicador reflete a variação percentual no número de Bitcoins que a empresa possui por ação em um determinado período. Por exemplo, até 17 de novembro, assumindo que toda a dívida conversível foi convertida em ações, cada 1000 ações em circulação possui 1,29 Bitcoin, um aumento de 41,8% em relação aos 0,91 Bitcoins do final do ano passado.

A empresa recentemente afirmou que, no futuro, se esforçará para aumentar a taxa de retorno do BTC para uma faixa de 4% a 8%.

Introdução ao Índice Nasdaq 100

O índice Nasdaq 100 é composto pelas 100 maiores empresas não financeiras listadas no mercado de ações Nasdaq, com uma história que remonta a janeiro de 1985. Este índice foi lançado ao mesmo tempo que o índice Nasdaq Financial 100™, que inclui as 100 maiores ações financeiras listadas no Nasdaq. Esses índices são amplamente utilizados como referência para produtos financeiros como opções, futuros e fundos.

O índice Nasdaq 100 é ajustado anualmente em dezembro, geralmente coincidente com a data de vencimento dos futuros de índices de ações, opções de índices de ações, opções de ações e futuros de ações (conhecido como o dia da quadrupla bruxaria).

Este índice é a base de um conhecido fundo de investimento ETF, com o objetivo de fornecer resultados de investimento consistentes com o desempenho do índice Nasdaq 100 (antes de deduzir as taxas). Além disso, uma variedade de derivados baseados no índice Nasdaq 100 é negociada em várias bolsas.