Майбутнє ринку криптоактивів та інвестиційні інсайти

Нещодавно у мене була можливість заспокоїтися і поміркувати над ринковими тенденціями, і я хочу поділитися деякими особистими поглядами.

Справжні тенденції ринку криптоактивів можуть стати зрозумілими лише після вересня. З огляду на макроекономічні перешкоди, обмеження ліквідності влітку та коригування позицій наприкінці кварталу, реальна динаміка ринку виявиться лише після свят у серпні. Нещодавно більшість альткойнів зросли в ціні переважно через стиснення коротких позицій. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, купували, але бракувало підтримки з боку довгострокових тримачів. Багато монет різко зросли в ціні, а потім відразу впали.

Ефір несподівано відскочив, пов'язаний з ШІ та деякі конкретні монети стали лідерами цього зростання. З іншого боку, токени з реальним використанням, сильними фундаментальними показниками або механізмами викупу продемонстрували високу стійкість, не лише були більш стабільними під час спаду, але й відновлювалися швидше. Деякі токени є хорошими прикладами. З цих явищ ми можемо зробити такі висновки:

1. Попит на біткоїн є реальним і тривалим

Традиційний капітал поступово входить через регульовані канали, такі як ETF. Тепер капітальна природа, яка підтримує BTC, кардинально відрізняється від попередніх часів, що робить масове очищення BTC малоймовірним, якщо не відбудеться значних макроекономічних подій.

2. Внутрішня диференціація монет-шахраїв посилюється

Капітал зрештою повернеться до монет-замінників, але не покриє все повністю. Тільки токени, які мають чітке призначення та реальне застосування, зможуть залучити ці кошти. Ось чому ефір може перевершити деякі публічні блокчейни. Чіткість регулювання, зростання використання децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг разом створюють потужний позитивний цикл.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються з структурними ризиками

Розблокування токенів буде продовжувати чинити тиск на цінову динаміку. За недостатньої ліквідності постійний тиск на продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує можливості зростання. Це робить перспективи токенів з високою оцінкою, які виходять на певні централізовані біржі, не дуже обнадійливими. Токени певних екосистем особливо піддаються постійному тиску на продаж через структуру винагород валідаторів.

4. Специфічні типи монет мають структурні переваги

Деякі монети мають структурні переваги завдяки безризиковій розблокуванню інвестицій, справедливому випуску та іншим характеристикам. Цей механізм, заснований виключно на увазі, зіграв свою роль на ранніх етапах.

Але, здається, цей етап закінчується. Нещодавні події можуть свідчити про пік уваги до таких криптоактивів. Після цього інтерес починає знижуватися. Навіть під час відскоку в квітні деякі публічні блокчейни показали результати гірші, ніж Ethereum.

Деякі монети можуть все ще демонструвати хороші результати, особливо ті, які отримали увагу поза світом криптоактивів. Вони все ще можуть приносити асиметричний ефект багатства. Але епоха чистої спекуляції закінчилася. Лише ті монети, які мають потужний наратив та ринкове визнання, мають справжню спекулятивну цінність.

5. Майбутні ринкові тенденції

Якщо деякі монети більше не є можливістю, то яка наступна гаряча тема?

Моя думка: поєднання ШІ та криптоактивів.

Як і в разі буму децентралізованих фінансів, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, що базуються на практичності, тихо будуються в цьому ведмежому ринку. Ми вже бачили деякі проекти, що з'явилися в ланцюзі.

З огляду на те, що прибутки від певних монет вичерпуються, увага природно переключиться на нові наративи. Штучний інтелект, завдяки своїй очевидній практичності, ймовірно, стане наступним фокусом.

Багато проектів AI x Crypto використовують модель справедливого випуску, що відображає наратив нещодавно успішних проектів.

Ось чому я нещодавно витратив час на дослідження та попереднє планування в цій сфері. Зараз не потрібно поспішати з формуванням повної позиції, але я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера приховує найбільші асиметричні можливості.