Аналіз ринкових тенденцій та майбутні перспективи

З наближенням вихідних у мене є більше часу, щоб подумати і поділитися деякими думками про поточний ринок криптовалют.

Я вважаю, що справжній напрямок ринку криптовалют стане зрозумілим лише після вересня. З урахуванням макроекономічних перешкод, обмежень ліквідності влітку та коригування позицій наприкінці кварталу, реальна динаміка ринку, ймовірно, виявиться лише після закінчення літніх канікул у серпні та повернення учасників ринку. Нещодавня активність на ринку показує, що зростання більшості альткоїнів в основному викликане короткою позицією. Трейдери під впливом попереднього відскоку намагаються купити, але цього разу не вистачає підтримки з боку довгострокових тримачів. Багато людей вже зазнали значних втрат під час попередніх коливань ринку. Як і очікувалося, більшість токенів, що різко зросли, потім пережили таку ж різку падіння.

Ефір виявився несподівано сильним, а пов'язані з штучним інтелектом та деякі специфічні токени, які раніше зазнали найбільших втрат, стали лідерами цього зростання. У порівнянні з цим, токени з реальним використанням, міцними основами або механізмом викупу продемонстрували більшу стійкість — під час падіння вони показали більш стабільні результати і швидше відновилися. Деякі токени, такі як Syrup, Hype та AAVE, є гарними прикладами. SPX хоч і належить до специфічної категорії, але має унікальну структуру. З цих явищ можна зробити такі висновки:

1. Попит на біткойн стабільний і тривалий

Традиційний капітал поступово входить на ринок через регульовані канали, такі як ETF.

Сьогодні капітальна природа біткоїна кардинально відрізняється від попередніх періодів. Саме тому великомасштабне очищення біткоїнів малоймовірне, якщо не трапиться значна макроекономічна подія.

2. Посилення внутрішньої диференціації альтернативних монет

Врешті-решт, капітал повернеться на ринок альтернативних монет — але не в повному обсязі. Тільки ті токени, які мають чітке призначення та реальні сценарії використання, можуть залучити капітал. Ось чому я очікую, що ефір буде перевершувати інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, зростаюча популярність децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг разом створюють потужний позитивний цикл. Крім того, через те, що ефір протягом тривалого часу не виправдав очікування, все ще є потенційні покупці, які чекають на свій шанс поза ринком.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються з структурними ризиками

Розблокування токенів продовжуватиме чинити тиск на цінову динаміку. У разі недостатньої ліквідності постійний продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує потенціал зростання. Саме тому я вважаю, що токени з високою оцінкою, які виходять на централізовані біржі, мають погані перспективи в майбутньому. Токени певних екосистем особливо стикаються з постійним тиском на продаж, що походить від механізму винагород для валідаторів.

4. Структурні переваги специфічних типів токенів

Деякі токени мають структурні переваги, не підлягають тиску розблокування венчурного капіталу, використовують справедливий випуск, повністю заснований на увазі. Це чисто механізм спекуляції — як і на ранніх етапах, це спрацювало.

Але я вважаю, що цей етап закінчується.

Деякі події створення токенів та запуск певних тематичних монет стали піком інтересу до таких токенів. Після цього інтерес до них почав знижуватися. Навіть під час відскоку в квітні деякі публічні блокчейни не показали таких результатів, як Ethereum — якщо всі вже мають ці токени, то хто буде новим покупцем, коли популярність зникне?

Деякі токени можуть все ще продемонструвати непогані результати, особливо ті, які стали популярними завдяки впливовим особам на основних соціальних платформах. Вони можуть все ще приносити асиметричний ефект багатства. Але епоха, коли можна було покладатися лише на токени з розважальним контентом як джерело прибутку, закінчилася. Лише ті токени, які мають потужну історію та широке визнання на ринку, мають справжню спекулятивну цінність.

Цікаво, що втома та сумнів щодо токенів, підтримуваних венчурним капіталом, створили можливості для справедливих випусків проектів Web2/3, які можуть стати джерелом наступної хвилі створення багатства.

Деякі проекти є дуже гарними прикладами. Але щоб скористатися цими можливостями, вам потрібно активно брати участь у діяльності в мережі. Коли існує інформаційна асиметрія, завжди з'являються великі можливості. Як тільки всі дізнаються про якусь можливість, вона більше не буде вигідною.

Ось чому я більше зосереджуюсь на динаміці ринку на блокчейні. Успіх деяких проектів викликав бажання знайти "наступну гарячу точку", капітал почав переслідувати подібні розповіді про чесні випуски альтернативних токенів. Як деякі трейдери отримують величезні статки через торгівлю токенами — увага спрямовує капітал у певні напрямки.

5. Майбутні ринкові тенденції

Отже, якщо певні типи токенів більше не є основною можливістю, що буде далі?

Моя думка: інтеграція штучного інтелекту та криптовалют.

Якщо ви стежили за моїми оновленнями, ви знаєте, що більшість моїх операцій у цьому циклі — після певних публічних ланцюгів та токенів, підтримуваних венчурним капіталом — зосереджені на конкретних токенах та сфері штучного інтелекту.

Як і влітку децентралізованого фінансування, більшість ранніх проектів штучного інтелекту зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, що базуються на практичності, тихо розвиваються в цьому ведмежому ринку. Ми вже бачили, як деякі з цих проектів виходять на перший план.

Зі зменшенням прибутків деяких токенів, ринок природно зосередить свою увагу на нових на叙рях. Штучний інтелект з його чіткою корисністю чудово підходить для того, щоб стати наступним акцентом.

Багато проектів, що поєднують штучний інтелект і криптовалюту, використовують справедливий випуск, відображаючи наративи попередніх успішних випадків.

Ось чому я витрачаю час на дослідження та попереднє планування в цій сфері в цей відносно спокійний період. Зараз не потрібно поспішати із створенням усіх позицій — але я вірю, що якщо ринок знову покаже сильний ріст, ця сфера міститиме найбільші асиметричні можливості.