MicroStrategy приєднався до індексу Nasdaq-100, вплив Біткойна ще більше розширився

Офіційно Nasdaq оголосив про результати щорічного перерозподілу індексу Nasdaq 100 13 грудня. Варто зазначити, що технологічна компанія MicroStrategy (MSTR), яка останніми роками привертає увагу своїми великими інвестиціями в Біткойн, буде включена до цього індексу, ставши однією з 75 найбільших нефінансових компаній Nasdaq. Цей крок значно збільшить експозицію індексу Nasdaq 100 до Біткойн, а також приверне увагу до MSTR з боку пасивних інвестицій на десятки мільярдів доларів.

Наразі індекс Nasdaq 100 охоплює найбільші нефінансові компанії, які котируються на цій біржі, зокрема такі провідні компанії ринку, як Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla та Costco.

Один досвідчений аналітик заявив, що включення MicroStrategy до індексу Nasdaq 100 може стати другою за значущістю подією 2024 року після виходу на ринок США спотового ETF на Біткойн. Ці фонди, як правило, регулярно купують активи, що приведе до збільшення нових груп покупців для MSTR, хоча компанія, можливо, й надалі буде випускати акції за ринковою ціною, розмиваючи акціонерний капітал, але загальна база покупців стане більш широкою.

Деякий старший аналітик ETF висловив свою думку в соціальних мережах, вважаючи, що приєднання MicroStrategy до індексу Nasdaq 100 має символічне значення епохи. За оцінками, вага MSTR в цьому індексі досягне 0.47%, ставши 48-им за величиною активом. Ця вага відповідає приблизно 2.1 мільярда доларів США покупок через усі ETF, які відстежують цей індекс, загальна вартість яких становить 451 мільярд доларів. Фактичний вплив може бути ще більшим, оскільки ця оцінка не враховує інші активні управлінські стратегії.

Однак деякі аналітики висловили застереження, що статус MicroStrategy у цьому індексі може бути лише тимчасовим. Оскільки вартість компанії в основному походить від її Біткойн-активів, а не від фактичного операційного бізнесу, її можуть знову класифікувати як фінансову компанію в березні наступного року. Засновник і керівник MicroStrategy раніше заявляв, що планує перетворити компанію на "Біткойн-банк", що робить її менш схожою на традиційну технологічну компанію.

Деякі ринкові погляди вважають, що якщо найбільший ETF також розгляне можливість включення MSTR, це може призвести до того, що мільйони інвесторів опосередковано інвестують у Біткойн, що створить більший ефект маховика.

Результати реорганізації індексу Nasdaq 100 та пов'язаних ETF набудуть чинності перед відкриттям ринку 23 грудня.

Огляд стратегії Біткойн MicroStrategy

З середини 2020 року MicroStrategy під керівництвом свого співзасновника та голови розпочала масштабні інвестиції в Біткойн, щоб хеджувати ризики інфляції. Компанія спочатку використовувала готівку для придбання, а згодом перейшла до збільшення своєї купівельної спроможності через випуск та продаж акцій, а також конвертованих облігацій.

Ця стратегія, разом зі стрімким зростанням вартості Біткойна, забезпечила перевищення ціни акцій MicroStrategy над усіма основними американськими акціями, включаючи лідерів у сфері штучного інтелекту. З серпня 2020 року акції MicroStrategy зросли більш ніж на 2500%, в той час як ціна Біткойна зросла приблизно на 660%.

Станом на 8 листопада 2024 року, ця компанія, що знаходиться в штаті Вірджинія, володіє 423,650 Біткойнами, загальна вартість покупки становила 25.6 мільярдів доларів, середня вартість становить 60,324 доларів за монету. Наразі MicroStrategy є другим за величиною публічним компанією-володарем Біткойнів після певної компанії з управління активами.

MicroStrategy також інноваційно запропонувала концепцію "BTC прибутковості", яка використовується для оцінки ефективності її стратегії придбання Біткойнів. Цей показник відображає відсоткову зміну кількості Біткойнів, що належать компанії на акцію, за певний період. Наприклад, станом на 17 листопада, припускаючи, що всі конвертовані облігації були перетворені на акції, на кожні 1000 акцій обігових акцій припадало 1.29 Біткойна, що на 41.8% більше, ніж 0.91 Біткойна в кінці минулого року.

Компанія нещодавно заявила, що в майбутньому буде намагатися підвищити доходність BTC до діапазону від 4% до 8%.

Огляд індексу Nasdaq 100

Індекс Nasdaq-100 складається зі 100 найбільших нефінансових компаній, що котируються на фондовому ринку Nasdaq, і його історія налічує з січня 1985 року. Цей індекс був запущений одночасно з індексом Nasdaq Financial 100™, який включає 100 найбільших фінансових акцій, що котируються на Nasdaq. Ці індекси широко використовуються як бенчмарки для фінансових продуктів, таких як опціони, ф'ючерси та фонди.

Індекс Nasdaq 100 щорічно коригується в грудні, зазвичай у дні закінчення терміну дії квартальних ф'ючерсів на фондові індекси, опціонів на фондові індекси, опціонів на акції та ф'ючерсів на окремі акції (так званий день чотирьох відьом).

Цей індекс є основою відомого ETF-трасту і має на меті забезпечити інвестиційні результати, які відповідають показникам індексу Nasdaq 100 (до вирахування витрат). Крім того, різноманітні деривативи на основі індексу Nasdaq 100 торгуються на кількох біржах.