Гонконгська індустрія цифрових активів демонструє великий потенціал для розвитку

24 квітня компанія 华夏基金 (Гонконг) оголосила про отримання дозволу від Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу на випуск Bitcoin ETF та Ethereum ETF, які відбудуться 29 квітня 2024 року, а наступного дня вони будуть зареєстровані на Гонконгській фондовій біржі. Це означає, що Гонконг став другим після США основним фінансовим центром у світі, який схвалив такі продукти. Цей крок надає звичайним інвесторам нові можливості для участі в інвестиціях у цифрові активи.

Хуасія Фонд (Гонконг) на базі традиційного управління активами додала нову діяльність з управління цифровими активами, ставши піонером серед дочірніх компаній провідних китайських фондів у Гонконгу. Завдяки розмові з директором з управління цифровими активами та керівником сімейного управління капіталом компанії Чжу Хаоканем, ми змогли дізнатися про останні досягнення Гонконгу в галузі цифрових активів.

Пан Чу сказав, що оскільки уряд Гонконгу опублікував відповідні політичні декларації в жовтні 2022 року, Гонконг прагне стати глобальним центром для Web 3.0. У березні цього року Грошово-кредитне управління Гонконгу (HKMA) запустило інноваційну програму пісочниці, що охоплює оптові CBDC, стабільні монети та e-HKD. Майбутній запуск спотових ETF на Bitcoin та Ether ще більше демонструє підтримку урядом Гонконгу відповідного розвитку екосистеми криптоактивів. ChinaAMC Hong Kong активно відреагувала на цю тенденцію, заглибившись в індустрію криптоактивів, особливо в інноваційні продукти, такі як токенізація цінних паперів реального світу (RWA) (STO) і спотові ETF Bitcoin/Ether, а також активно беручи участь у проекті HKMA Experimental Sandbox.

В порівнянні з США, регуляторний підхід Гонконгу має суттєві відмінності. Гонконг дозволяє готівкові та фізичні підписки, учасники торгів можуть безпосередньо використовувати біткойн або ефір для підписки або викупу часток ETF, тоді як у США дозволяються лише готівкові транзакції. Хоча наразі ринок спотових біткойн ETF у США має великий розмір, Гонконг, як одна з перших юрисдикцій, що схвалили спотові ефірні ETF та дозволили роздрібним учасникам, може мати певну перевагу.

Регуляторна структура Гонконгу акцентує увагу на суворому дотриманні стандартів боротьби з відмиванням грошей (AML), знання свого клієнта (KYC) та знання свого токену (KYT). Ці положення включають безпечне зберігання активів, ретельні процедури KYC/KYT, регулювання AML та заходи протидії фінансуванню тероризму (CFT), що спрямовані на запобігання незаконним фінансовим операціям. У порівнянні з цим, регулювання криптоактивів у США для торгових платформ та держателів ще не є досконалим.

Наразі кваліфіковані інвестори, інституційні інвестори, роздрібні інвестори та міжнародні інвестори, які відповідають вимогам, можуть інвестувати в криптовалютні ETF у Гонконзі. Інвестори з материкового Китаю тимчасово не можуть брати участь. Конкретну інвестиційну кваліфікацію можна уточнити у брокерів та каналах продажу, а також слідкувати за можливими майбутніми регуляторними змінами.

朱皓康提出了 цифрoвий актив 3D теорію, а саме Defensive (ризикова оборона), Diversification (диверсифікація портфеля) та Decision (інвестиційне рішення). Він зазначив, що біткоїн як новий актив має унікальні характеристики, такі як дефіцитність, ліквідність, подільність тощо. У довгостроковій перспективі біткоїн має низьку кореляцію з традиційними активами, що робить його ефективним інструментом для диверсифікації портфеля.

Однак інвестування в цифрові активи все ще несе багато ризиків, включаючи ризик концентрації, ризик галузі, спекулятивний ризик, ризик екстремальних цінових коливань тощо. Інвестори повинні обережно приймати рішення, виходячи зі своїх інвестиційних цілей та здатності переносити ризики.

Хуасія Фонд як найбільший емітент ETF в Китаї, має 26-річний досвід управління активами. Станом на кінець березня 2024 року, його розмір управління перевищує 2,15 трильйона юанів, що становить понад 22% частки ринку ETF на материковому Китаї. Хуасія Фонд (Гонконг) як його повністю дочірнє підприємство управляє кількома глобальними або найбільшими ETF продуктами в Гонконзі на ринку ETF.

朱皓康表示，华夏基金（香港）对香港 в цифровий актив інновацій та розвитку Web3.0 майбутнього сповнене впевненості. Вони вірять, що завдяки потужній командній силі, багатому управлінському досвіду та накопиченому впливу бренду на ринку Гонконгу, можуть задовольнити ринок щодо спотового біткойна, ефірного ETF та інших складних інноваційних продуктів.