Зміни в політиці випуску США та їх вплив на крипторинок

Нещодавно крипторинок пережив значну корекцію. Ця тенденція до зниження відповідає очікуванням ринку, головним чином під впливом сезону податків у США, невизначеності політики Федеральної резервної системи, зменшення видобутку біткоїнів та уповільнення припливу коштів до біткоїн-ETF. Ця корекція надала ринку необхідну можливість для очищення, що призвело до тимчасового виходу деяких короткострокових спекулянтів. Проте, довгострокові інвестори продовжують тримати свої активи і, можливо, збільшать інвестиції в біткоїн, ефір та інші основні криптоактиви.

Федеральна резервна система нещодавно оголосила, що на засіданні в травні 2024 року зменшить масштаб кількісного пом'якшення (QT). Зменшуючи швидкість QT з 95 мільярдів доларів до 60 мільярдів доларів на місяць, Федеральна резервна система фактично щомісяця збільшує ліквідність у доларах на 35 мільярдів доларів. Цей крок, разом з відсотками на залишки резервів, виплатами за зворотними репо угодами (RRP) та виплатами за облігаціями США, разом збільшують суму стимулювання, що щомісяця надається глобальним ринкам активів.

З боку Міністерства фінансів США, квартальне фінансування на другий квартал 2024 року оголошення (QRA) показує, що передбачається позика 2430 мільярдів доларів чистих ринкових боргових зобов'язань, що на 410 мільярдів доларів більше, ніж раніше оцінювалося. Це в основному пов'язано з тим, що податкові надходження були нижчими від очікувань. Щоб впоратися з цією ситуацією, Міністерство фінансів планує збільшити випуск короткострокових векселів, що може очистити RRP, в результаті чого в систему буде введено більше ліквідності в доларах.

Нещодавно, під час випадку з банкрутством одного з банків, регуляторні органи вжили заходів для всебічного захисту депозитарів, що фактично надало імпліцитну гарантію для всіх депозитів у банківській системі США. Ця дія потенційно збільшила ліквідність на десятки трильйонів доларів, хоча наразі це ще не призвело до масового вливання ліквідності, але вже додала величезні потенційні зобов'язання на балансі Федеральної резервної системи.

Ці зміни в політиці хоча й не призведуть до різкого зростання цін на криптовалюти, але можуть стримати майбутні негативні коливання. Очікується, що в найближчі кілька місяців крипторинок може пережити процес досягнення дна, коливань і початку повільного зростання.

Для інвесторів наразі може бути гарний час для збільшення позицій у криптовалюті. Особливо деякі альтернативні монети з високою волатильністю можуть запропонувати кращі можливості для короткострокової торгівлі. Інвестори на довгий термін можуть розглянути можливість збільшення своїх вкладень у деякі недооцінені шифрувальні активи.

Оглядаючи в майбутнє, очікується, що ціна біткойна може коливатися в межах від 60 до 70 тисяч доларів до серпня. Нещодавні зміни в політиці Федеральної резервної системи та Міністерства фінансів фактично є прихованим способом збільшення ліквідності, що може позитивно вплинути на крипторинок у майбутньому.