Phân tích xu hướng thị trường và triển vọng trong tương lai

Với sự đến của cuối tuần, tôi có nhiều thời gian hơn để suy nghĩ và chia sẻ một số hiểu biết về thị trường tiền điện tử hiện tại.

Tôi nghĩ rằng xu hướng thực sự của thị trường tiền điện tử sẽ chỉ rõ ràng hơn sau tháng Chín. Xét đến sức cản từ kinh tế vĩ mô, hạn chế về thanh khoản vào mùa hè và điều chỉnh vị thế vào cuối quý, động lực thực tế của thị trường có thể chỉ xuất hiện sau khi kỳ nghỉ tháng Tám kết thúc và người tham gia thị trường trở lại. Hoạt động gần đây trên thị trường cho thấy, phần lớn sự gia tăng của các đồng thay thế chủ yếu bắt nguồn từ việc ép giá bán khống. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi sự phục hồi trước đó đã đua theo giá, nhưng lần này thiếu sự hỗ trợ từ những người nắm giữ lâu dài. Nhiều người đã bị tổn thương nặng nề trong các biến động thị trường trước đó. Như đã dự đoán, phần lớn các đồng tiền tăng giá nhanh chóng sau đó đã trải qua sự sụt giảm mạnh tương tự.

Ethereum đã có một sự phục hồi bất ngờ, với các lĩnh vực từng bị tổn thương nặng nề như trí tuệ nhân tạo và một số mã thông báo cụ thể dẫn dắt đợt phục hồi này. Ngược lại, các mã thông báo có mục đích thực sự, nền tảng vững chắc hoặc cơ chế mua lại thể hiện sức bền mạnh mẽ hơn - chúng thể hiện sự ổn định hơn trong giai đoạn giảm giá và phục hồi cũng nhanh hơn. Một số mã thông báo như Syrup, Hype và AAVE là những ví dụ điển hình. SPX mặc dù thuộc về một loại cụ thể, nhưng cấu trúc của nó lại khác biệt. Từ những hiện tượng này, chúng ta có thể rút ra một số điểm hiểu biết sau:

1. Nhu cầu Bitcoin ổn định và lâu dài

Vốn truyền thống đang dần bước vào thị trường thông qua các kênh được quản lý như ETF.

Hiện tại, bản chất vốn của Bitcoin hỗ trợ hoàn toàn khác biệt so với trước đây. Đây cũng là lý do tại sao việc thanh lý Bitcoin quy mô lớn khó có khả năng xảy ra, trừ khi bị ảnh hưởng bởi các sự kiện vĩ mô quan trọng.

2. Sự phân hóa bên trong của các đồng thay thế gia tăng

Cuối cùng, vốn sẽ quay trở lại thị trường altcoin - nhưng không phải là một cách toàn diện. Chỉ những token có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tiễn mới có khả năng thu hút dòng vốn. Đó là lý do tại sao tôi dự đoán hiệu suất của Ethereum sẽ vượt trội hơn so với các chuỗi công khai khác. Độ rõ ràng về quy định, tỷ lệ sử dụng tài chính phi tập trung ngày càng tăng, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking cùng nhau tạo thành một vòng tuần hoàn tích cực mạnh mẽ. Hơn nữa, do Ethereum lâu nay không đạt được kỳ vọng, vẫn có những người mua tiềm năng đang chờ đợi thời cơ ở thị trường bên ngoài.

3. Các token được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm đối mặt với rủi ro cấu trúc

Việc mở khóa token sẽ tiếp tục tạo áp lực lên xu hướng giá. Trong bối cảnh thanh khoản thiếu hụt, việc bán tháo liên tục từ các nhà xác thực và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian đi lên. Đó là lý do tại sao tôi cho rằng các token có định giá cao niêm yết trên các sàn giao dịch tập trung sẽ có triển vọng không tốt trong tương lai. Một số token của các hệ sinh thái nhất định đặc biệt đối mặt với áp lực bán tháo liên tục, xuất phát từ cơ chế thưởng cho các nhà xác thực.

4. Lợi thế cấu trúc của các loại token cụ thể

Một số token có lợi thế cấu trúc, không có áp lực mở khóa từ vốn đầu tư mạo hiểm, áp dụng phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên sự quan tâm. Đây là cơ chế thuần túy của sự thổi phồng - giống như trong các chu kỳ đầu, nó đã phát huy tác dụng.

Nhưng tôi nghĩ giai đoạn này đang kết thúc.

Một số sự kiện tạo ra token và sự ra mắt của các đồng coin theo chủ đề cụ thể đánh dấu đỉnh cao của sự chú ý đối với loại token này. Sau đó, sự quan tâm của mọi người đối với loại token này bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong sự phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một số chuỗi công cộng cũng không tốt bằng Ethereum - nếu mọi người đều đã nắm giữ những token này, thì khi cơn sốt giảm, ai sẽ là người mua mới?

Một số token có thể vẫn có hiệu suất tốt, đặc biệt là những token nổi bật nhờ sự thúc đẩy của những nhân vật có ảnh hưởng trên các nền tảng xã hội chính. Những token này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản không đối xứng. Nhưng thời kỳ chỉ dựa vào những token thú vị như một nguồn lợi nhuận đã kết thúc. Chỉ những token có câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường rộng rãi mới có giá trị đầu cơ thực sự.

Thú vị là, sự mệt mỏi và nghi ngờ đối với các token được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm đã tạo ra cơ hội cho các dự án Web2/3 phát hành công bằng, những dự án này có thể trở thành nguồn gốc của làn sóng tạo ra tài sản tiếp theo.

Một số dự án là những ví dụ rất tốt. Nhưng để nắm bắt những cơ hội này, bạn cần tham gia tích cực vào các hoạt động trên blockchain. Khi có sự không đối xứng thông tin, những cơ hội lớn luôn xuất hiện. Một khi mọi người đều biết đến một cơ hội, nó sẽ không còn lợi nhuận nữa.

Đó là lý do tại sao tôi ngày càng chú ý đến động thái của thị trường trên chuỗi. Sự thành công của một số dự án đã khơi dậy khao khát tìm kiếm "điểm nóng tiếp theo", và vốn bắt đầu đuổi theo những câu chuyện về các đồng thay thế phát hành công bằng tương tự. Giống như một số nhà giao dịch kiếm được tài sản khổng lồ thông qua giao dịch token - sự chú ý dẫn dắt dòng vốn.

5. Xu hướng thị trường trong tương lai

Vậy nếu một loại token cụ thể không còn là cơ hội chính, thì điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?

Quan điểm của tôi là: Sự kết hợp giữa trí tuệ nhân tạo và tiền điện tử.

Nếu bạn theo dõi hoạt động của tôi, bạn sẽ biết rằng hầu hết các thao tác của tôi trong chu kỳ này - sau một số chuỗi công khai và token được hỗ trợ bởi đầu tư mạo hiểm vào giai đoạn đầu - đều tập trung vào các token cụ thể và lĩnh vực trí tuệ nhân tạo.

Giống như mùa hè tài chính phi tập trung, hầu hết các dự án trí tuệ nhân tạo sớm đều thất bại sau sự cường điệu. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính thực dụng đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu này. Chúng ta đã thấy một số dự án trong số đó nổi bật trên chuỗi.

Khi lợi nhuận của một số mã thông báo cạn kiệt, sự chú ý của thị trường sẽ tự nhiên chuyển sang những câu chuyện mới. Trí tuệ nhân tạo với tính ứng dụng rõ ràng của nó rất phù hợp để trở thành tâm điểm tiếp theo.

Nhiều dự án kết hợp trí tuệ nhân tạo và tiền điện tử áp dụng phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện thành công trước đây.

Đó là lý do tại sao tôi dành thời gian nghiên cứu và chuẩn bị cho lĩnh vực này trong giai đoạn tương đối bình lặng này. Hiện tại không cần phải vội vàng xây dựng toàn bộ vị thế - nhưng tôi tin rằng, nếu thị trường lại có một đợt tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ chứa đựng những cơ hội không đối xứng lớn nhất.