MicroStrategy gia nhập chỉ số Nasdaq 100, ảnh hưởng của Bitcoin ngày càng mở rộng

Vào ngày 13 tháng 12, Nasdaq đã công bố kết quả tái cấu trúc hàng năm của chỉ số Nasdaq 100. Đáng chú ý, công ty công nghệ MicroStrategy (MSTR), nổi bật trong những năm gần đây nhờ đầu tư lớn vào Bitcoin, sẽ được đưa vào chỉ số này, trở thành một trong 75 công ty phi tài chính lớn nhất của Nasdaq. Hành động này sẽ làm tăng đáng kể mức độ tiếp xúc của chỉ số Nasdaq 100 với Bitcoin, đồng thời cũng thu hút sự chú ý của hàng tỷ đô la đầu tư thụ động vào MSTR.

Hiện tại, chỉ số Nasdaq 100 bao gồm các công ty phi tài chính lớn nhất niêm yết trên sàn giao dịch này, trong đó có các doanh nghiệp hàng đầu thị trường như Apple, NVIDIA, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla và Costco.

Một nhà phân tích kỳ cựu cho biết, việc MicroStrategy được đưa vào chỉ số Nasdaq 100 có thể là sự kiện lớn thứ hai vào năm 2024 chỉ sau ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ. Các quỹ này thường xuyên thực hiện việc mua vào, điều này sẽ tạo ra một nhóm người mua mới cho MSTR, mặc dù công ty có thể tiếp tục phát hành cổ phiếu theo giá thị trường làm loãng quyền lợi của cổ đông, nhưng cơ sở người mua tổng thể sẽ rộng rãi hơn.

Một nhà phân tích ETF cao cấp đã bày tỏ quan điểm trên mạng xã hội, cho rằng việc MicroStrategy gia nhập chỉ số Nasdaq 100 mang ý nghĩa biểu tượng cho sự thay đổi thời đại. Theo ước tính, trọng số của MSTR trong chỉ số này sẽ đạt 0,47%, trở thành cổ phiếu lớn thứ 48. Trọng số này tương đương với việc mua khoảng 2,1 tỷ USD thông qua tất cả các ETF theo dõi chỉ số này, với tổng giá trị của các ETF là 451 tỷ USD. Tác động thực tế có thể lớn hơn nữa, vì ước tính này không bao gồm các chiến lược quản lý chủ động khác.

Tuy nhiên, cũng có những nhà phân tích đưa ra cảnh báo rằng trạng thái của MicroStrategy được đưa vào chỉ số có thể chỉ là tạm thời. Do giá trị của công ty chủ yếu đến từ lượng Bitcoin mà họ nắm giữ, chứ không phải từ hoạt động kinh doanh thực tế, nên có thể vào tháng 3 năm sau, công ty sẽ được phân loại lại là công ty tài chính. Người sáng lập và giám đốc điều hành của MicroStrategy đã từng cho biết ông dự định biến công ty thành một "ngân hàng Bitcoin", điều này khiến nó ít giống như một công ty công nghệ truyền thống hơn.

Một số quan điểm thị trường cho rằng, nếu quỹ ETF lớn nhất cũng xem xét việc đưa MSTR vào, có thể dẫn đến hàng triệu nhà đầu tư đầu tư gián tiếp vào Bitcoin, từ đó tạo ra hiệu ứng flywheel lớn hơn.

Kết quả tái cấu trúc chỉ số Nasdaq 100 và các quỹ ETF liên quan sẽ có hiệu lực trước khi thị trường mở cửa vào ngày 23 tháng 12.

Tổng quan chiến lược Bitcoin của MicroStrategy

Kể từ giữa năm 2020, MicroStrategy dưới sự dẫn dắt của đồng sáng lập và chủ tịch của mình, đã bắt đầu đầu tư quy mô lớn vào Bitcoin để phòng ngừa rủi ro lạm phát. Công ty ban đầu sử dụng tiền mặt để thu mua, sau đó chuyển sang việc phát hành và bán cổ phiếu cũng như trái phiếu chuyển đổi để tăng cường sức mua của mình.

Chiến lược này, cùng với sự tăng vọt của giá Bitcoin, đã giúp giá cổ phiếu của MicroStrategy hoạt động tốt hơn tất cả các cổ phiếu lớn của Mỹ, bao gồm cả những công ty hàng đầu trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo. Kể từ tháng 8 năm 2020, giá cổ phiếu của MicroStrategy đã tăng hơn 2500%, trong khi giá Bitcoin tăng khoảng 660%.

Tính đến ngày 8 tháng 11 năm 2024, công ty có trụ sở tại Virginia này đã nắm giữ tổng cộng 423,650 Bit, với tổng giá mua là 25.6 tỷ USD, trung bình mỗi đồng là 60,324 USD. Hiện tại, MicroStrategy là công ty niêm yết sở hữu Bitcoin lớn thứ hai chỉ sau một công ty quản lý tài sản.

MicroStrategy còn sáng tạo đưa ra khái niệm "BTC收益率" để đo lường hiệu quả của chiến lược thu mua Bitcoin của mình. Chỉ số này phản ánh sự thay đổi phần trăm về số lượng Bitcoin mà công ty sở hữu trên mỗi cổ phiếu trong một khoảng thời gian nhất định. Ví dụ, tính đến ngày 17 tháng 11, giả sử tất cả các khoản nợ chuyển đổi đều đã được chuyển đổi thành cổ phiếu, mỗi 1000 cổ phiếu đang lưu hành sở hữu 1,29 Bitcoin, tăng 41,8% so với 0,91 Bitcoin vào cuối năm ngoái.

Công ty gần đây cho biết, trong tương lai sẽ nỗ lực nâng cao tỷ suất lợi nhuận BTC lên khoảng 4% đến 8%.

Giới thiệu về chỉ số Nasdaq 100

Chỉ số Nasdaq 100 bao gồm 100 công ty phi tài chính lớn nhất được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán Nasdaq, có lịch sử bắt đầu từ tháng 1 năm 1985. Chỉ số này được ra mắt cùng với chỉ số Nasdaq Financial 100™, bao gồm 100 cổ phiếu tài chính lớn nhất được niêm yết trên Nasdaq. Những chỉ số này thường được sử dụng làm chuẩn cho các sản phẩm tài chính như quyền chọn, hợp đồng tương lai và quỹ.

Chỉ số Nasdaq 100 được điều chỉnh lại vào tháng 12 hàng năm, thường trùng với ngày hết hạn của hợp đồng tương lai chỉ số hàng quý, quyền chọn chỉ số, quyền chọn cổ phiếu và hợp đồng tương lai cổ phiếu (thường được gọi là ngày ma thuật tứ phương).

Chỉ số này là cơ sở của một quỹ ETF nổi tiếng, nhằm cung cấp kết quả đầu tư nhất quán với hiệu suất của chỉ số Nasdaq 100 (trước khi trừ phí). Ngoài ra, nhiều sản phẩm phái sinh dựa trên chỉ số Nasdaq 100 được giao dịch trên nhiều sàn giao dịch.